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虚拟股票与股权期权激励模式

浩然投融服务团队 2021-01-10 15:18:35


一、虚拟股票模式是指公司授予激励对象一种虚拟的股票,如果实现公司的业绩目标,则被授予者可以据此享受一定数量的分红,但没有所有权和表决权,不能转让和出售,在离开公司时自动失效。在虚拟股票持有人实现既定目标条件下,公司支付给持有人收益时,既可以支付现金、等值的股票,也可以支付等值的股票和现金相结合。虚拟股票是通过其持有者分享企业剩余索取权,将他们的长期收益与企业效益挂钩。

1.虚拟股票激励模式的优点:

1)它实质上是一种享有企业分红权的凭证,除此之外,不再享有其他权利,因此,虚拟股票的发放不影响公司的总资本和股本结构。

2)虚拟股票具有内在的激励作用。虚拟股票的持有人通过自身的努力去经营管理好企业,使企业不断地盈利,进而取得更多的分红收益,公司的业绩越好,其收益越多。

3)虚拟股票激励模式具有一定的约束作用。因为获得分红收益的前提是实现公司的业绩目标,并且收益是在未来实现的。

2、虚拟股票激励模式的缺点:

1)激励对象可能因考虑分红,减少甚至于不实行企业资本公积金的积累,而过分地关注企业的短期利益。

2)在这种模式下的企业分红意愿强烈,导致公司的现金支付压力比较大。

二、股权期权激励模式

1.实施股权期权激励计划关键点:

1)非上市公司股东人数: 获得股权期权的总人数以及公司原有股东的人数总计不能超过50人(有限责任公司)或200人(股份有限公司)。

2)未来一定期限:含三个概念,一是股权激励计划的有效期,一般不超过10年,自股东大会通过股权激励计划之日起计算;二是行权限制期,即股权授予日至股权生效日的期限;三是行权有效期,即股权限制期满后至股权终止日的时间。

3)确定的价格和条件:即行权日购买股权的价格以及行权的条件。

4)权利:股权期权是公司赠与激励对象的一种权利,而不是一种义务。

2.股权期权激励优缺点

优点:股权期权激励降低委托代理成本,提供关键人员(团队)稳定性;

缺点:分散股权引起管理或经济纠纷,也可能发生相关人员短期经营行为影响公司长远发展。

股权期权模式比较适合初始资本投入较少,资本增值较快,在资本增值过程中人力资本增值效果明显的公司。


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