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股权激励 | 股权、股票、期权、股票增值权......你分清了吗

大兵小匠 2019-12-02 08:12:50

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【每周一词】每周一分享一个基本词,在认知升级的基础上,学习商业计划书写作。


第18篇


前两天在大学同学群里聊天,得知又一位大学同学加入了创业公司并且跟公司签订了股权激励协议。这已经是我同学圈里第三位跟公司签订股权激励协议的同学了。


股权激励已经成为越来越多创业公司吸引人才的方式,但是很多创业老板并不真正了解股权激励的各种方式的真正意义,更别提创业公司员工了。


股权激励的方式有很多种,大都围绕股权来的,如果没有相关经验,很容易被一堆带“股”的名词搞迷糊。


那么,创业公司常用的股权激励方式有哪些呢?


我们最常听到的大概期权、限制性股票、股票增值权、虚拟股票几种。

我们从概念开始,从逻辑源头弄清楚。


百科上的概念说的很专业,但不太适合小白理解,我们这里来说得简单点。


01


 股权和股票


首先说说股权吧,它是一切激励方式的核心。


股权即投资人由于向公司投资而享有的身份权利和财产权利。


简单来说,股权就是一种所有权。


股票就是股权(即所有权)凭证


股票和股权的关系就跟债券和债权、房产证和房产的关系是一样的。


02


弄懂了股权和股票,我们再来看这几种激励方式。


☺ 1. 期权


期权,有时候也叫股票期权或者股权期权,是指在将来一段规定的时间内,公司允许激励对象以预先定好的行权价格(一般低于股权的市场价格)买入一定数量公司股权的权利。


再简单点说,期权就是将来选择是否购买公司股份成为股东的权利。


期权兑现有行权条件:


激励对象只有购买本公司股票(即 行权,才能把期权变为实在的股权。购买公司股票需要满足一定的约定条件通常称为 行权条件),这个条件是公司与激励对象事先约定好的。


行权条件一般包括三个方面:

一是公司方面的,如员工要达到的预定的业绩;


二是等待期方面,授予期权后需要等待的时间(等待期一般为2-3年);


三是激励对象自身方面,如通过考核并没有违法违规事件等。


行权需要激励对象花钱购买,也可以不买,所以期权本质上是一种选择权。


举个例子,假如你的公司承诺给你期权,在公司工作满4年后可以按10块钱一股买10万股。


那么,假如4年后公司成功上市,经营良好,公司的股价涨到了25元一股,一切顺利的情况下,你也满足了行权条件,这时候你就可以行权,用原来定下的10元一股的价格买入股票,然后转卖,赚的钱就是每股25元-10元=15元的差价。


如果公司经营不善,股价只有5块钱了,这时候你可以选择不行权。


当然,如果公司不上市或者没有被收购的话,也基本没什么用。


所以有人说,期权是一种空对空的未来投资,公司开出空头支票,激励对象空头承诺对应的服务期限或业绩;通常适用于员工


 2. 限制性股票


公司预先设定了激励对象需要完成的业绩目标,当业绩目标达到后,公司将一定数量的本公司股票无偿赠与或低价售与激励对象


为了保护公司的利益,授予的股票不能任意抛售,而是受到一定限制:


一是禁售期的限制,在禁售期内激励对象获授的股票不能抛售。


二是解锁条件和解锁期的限制,当达到既定业绩目标后激励对象的股票可以解锁,即可以上市交易。解锁一般是分期进行的,可以是匀速也可以是变速。


激励对象在达到业绩要求后基本不需要花钱购买,或者花很少的钱获得公司股票。


 3. 股票增值权


股票增值权是指公司授予激励对象的一种权利。


如果公司股价上升,激励对象可通过行权获得相应数量的股价升值收益,激励对象不用为行权付出现金行权后获得现金或等值的公司股票


享有股票增值权的激励对象不实际拥有股票,也不拥有股东表决权、 配股权、分红权。


星巴克在中国的员工享受的就是增值权。


 4. 虚拟股票/分红权


虚拟股票是公司授予激励对象的一种“虚拟”股票,激励对象可以享受一定数量的分红权和股价升值收益


虚拟股票和分红权类似,公司授予激励对象的是一种股票的收益权(分红权和增值权),而非真实的股票。激励对象没有所有权、表决权不能出售股票,离开公司自动失效,比如华为的虚拟股。


受篇幅限制,我们今天就先介绍这四种,你还对哪些股权激励方式有困惑?欢迎在下方留言互动哦~



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