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你需要了解的期权隐波——比较期权价格的利器

期权宽客 2019-11-30 16:25:19

波动率分实际波动率隐含波动率


实际波动率就是未来一个月这个标的资产真正造成的波动幅度是多少


隐含波动率是期权卖的时候只能大概估计一下,我觉得这个期权应该多贵,你卖的期权价格可以从那个定价公式反推出来一个波动率,这个叫隐含波动率。

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我们做波动率套利,期权的价格对我们来说就是波动率,我们比较不同的期权哪个贵,哪个便宜就是比较波动率,期权有不同到期,不同行权价,价格差异是很大的,你没有办法比较不同行权价格到期的期权谁便宜谁贵,我只能用来比较波动率。所以波动率才是真正的期权的价格。


当你看一个期权,你想知道它贵还是便宜,你就用这个模型把隐含波动率推出来,你看实际波动率是多少,实际波动率是可以算出来的,比如过去一个月、半年、一年,市场价格变化是有公式的,这里面我列了实际波动率的算法,最简单的就是标准差。


你算出隐含波动率和实际波动率一比就知道这个期权是贵还是便宜。比如黑色的波动率非常高,任何人想在黑色上买期权保护下跌,一看价格就不买了,太贵了,为什么贵?因为波动率太高了,你要保护铁矿石的价格,动不动跌停,昨天不就跌停了嘛,这种资产当然期权要卖得很贵。


波动率是期权真正的价格,通过它比较不同期权哪个便宜哪个贵。隐含波动率和实际波动率就是你做波动率套利最常用到的东西。



来源:期权投资

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