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【5月29日】交易所期权

鲁证期货济南营业部 2020-11-16 11:06:13

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白糖期权

基本面:

隔夜纽约原糖期市休市。近期消息面看,巴西发生卡车司机罢工进入第七天,此次罢工对巴西主要港口的食糖和乙醇发运造成延误,据说由于卡车运输问题,港口的糖库存接近零。此外,由于柴油供应减少影响部分产区的收割机开工,导致部分糖厂甘蔗收割中断。对于罢工担忧持续,投资者大幅回补空头头寸,上周纽约原糖期货上扬近7%,周五7月合约报收于12.46美分/磅,该合约录得去年12月中以来最大单周涨幅。
国内郑糖缺乏原糖指引,表现震荡。期价昨日下破5500一线后,在5450附近震荡。现货方面价格持稳,交易表现尚可,一方面夏季消费启动,一方面市场又忧虑供应,主要受到进口糖的影响和国产糖增产的压力。目前由于期货快速下挫,导致期现价差再度走强,能否形成期货拖累现货,需要关注现货成交支撑。资金上近几日资金净流入下,净空在增加加剧了期价的下挫,继续关注资金流向。短线继续弱势震荡运行。

期权策略:

5月28日,白糖期权成交38558手,较上一交易日成交增加14826手,持仓234896手,较5月25日减少10894手,因近月807合约系列期权到期。隐含波动率方面,波动率变化不大,但略有下降,标的方面,809合约期价处于震荡态势,继续有利于卖出中长线虚值期权,实质期权买入短线或观望操作。



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