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如何利用个股期权做空指数

葛忠说股市 2019-09-10 14:33:30


在开始之前我们先看看标的上证50的走势

上图是上证50指数2015年6月9日牛市结束到今天收盘的日线图,指数在这3年的时间中,走了2个方向,上涨的时候是2016年2月29日至2018年1月24日,在这段时间指数走了慢牛行情,最后到加速阶段,市场赚钱效应还是不错的,只有中小创等题材股走出了慢熊的行情,但是大部分投资者无法分辨出行情的走势,所以也就无法分辨出50的上涨行情,但是这个上涨行情在上升中期的时候已经很明显了,从去年4月贵州茅台股价不断刷新股民的心理承受能力,持续创出历史新高,并伴随着50指数的多头排列,类似的格力电器、美的集团、恒瑞医药等大牛股的持续上升趋势行情都预示着整个50板块的结构性牛市行情正在运行,投资者延用了以前的经验,去买低位的个股或者券商股期待牛市来临,但是市场并未像以前一样出现全面的牛市行情,依然我行我素,直到价值投资被市场热炒,全面转向大牛股的价值投资,上证50出现了加速的上行,在今年1月24日出现了拐点,反转而下,到今天又创出了年内新低。最近是不是觉得市场赚钱比较难,但是反过来想一想,如果你是做空市场,是不是市场越弱,越下跌你就越开心,从5月21日市场受到压力出现下跌到今天我们看看6月的2650看跌期权合约

在这段下跌中,此合约从最低点181元上涨至今天的825元,如果你有期权账户,你买1张合约不到200元,到今天收盘已经是825元,那么为什么要买看跌期权,这和和牛市的道理是一样的,一波牛市行情是不是每一次的回落都是买进的机会,把他反过来,熊市就是每一次反弹都是买进看跌的机会,所以反弹到一定的压力位就可以做空指数,这就是熊市的赚钱策略,和牛市如出一辙,上面最开始贴出来的上证50走势图在熊市中逢反弹找做空点,买沽,在牛市中逢回落做看涨买购,现在处于下跌行情中,当然是等反弹到高点的时候找做空点,你还在期待牛市什么时候来临,而别人却在期待熊市一直延续下去,跌的越多越好,下一次牛市开启时,又可以逢回落买看涨的期权了。市场就是在不断的转换中走过了很多年,未来还会持续下去,结果你只会买股票上涨赚钱,下跌行情只能亏掉牛市中赚的钱。


在上升行情中投资者之所以赚钱是因为整个趋势向上,在下跌行情中之所以亏钱是因为下跌行情中不懂得做空,依然持股做多,长期的股票投资已经在潜意识里形成了上涨才能赚钱,所买的股票都认为会上涨,大家都期待牛市的来临,都知道牛市好赚钱,但是大家忽略了中国股市的牛短熊长,既然熊市长,为何不在熊市中做空赚钱,但是大部分投资者只会在上涨中赚钱,现在做空工具有股指期货,参与门槛较高,一手需要12万多的保证金,风险也比较大,一般的投资者难以把握,还有个股期权可以做空,相比股指期货,个股期权的参与的门槛并不高,几块钱,几十块钱都可以参与,那么在现在的这种弱势行情中,做空市场就是很好的赚钱工具,而且风险要明显的比股指期货小很多,而且有很多种策略可以操作,并不是单纯的买涨或买跌,在以小博大上属于风险有限收益无限。


个股期权只是个工具,市场的走势也是期权投资者买卖交易的结果,有人买进就有人卖出,并不是说开通个股期权就一定能赚钱,就像你不能说开个股票账户交易股票就一定能赚钱一样,至少你的有这个工具,在下跌行情中也能有机会赚钱。你要先学会期权,如果真的牛市来了,上证50某一天上涨2%,期权就有涨幅100%以上的机会。看看今天上证50下跌2.16%,相应的看跌期权的涨幅

50ETF分时图


相应的6月2500认沽合约分时图

当然如果你认为今天上证50要涨,买了认购合约

你的亏损基本上在23%左右,这说明了什么问题,如果昨天你不确定今天大盘是涨还是跌,你就可以在昨天尾盘买进2650的认购合约,在买进2650的认沽合约

你会发现你今天是100%的赚钱,因为你买的认购合约亏损26%,而你买的认沽合约却赚了85%,如果同样投一万本金,买认购亏损2600,买认沽合约赚了8500,等于你赚了5900元,这是什么意思,就是如果指数有大的波动的时候可以买看涨和买看跌,只要大涨和大跌总有一边赚钱,这种双边买策略适用于股指有大的波动的时候。


期权的策略有很多种,今天也是讲了一点,期权只是个工具,这个工具如何运用还在个人。期权并不复杂,你觉得复杂是因为你不懂,有想学习期权的投资者可以与我联系,我将教你如何用期权策略获得稳定收益。

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