华泰证券投资理财联盟

进可攻,退可守 ,无形胜有形——个股期权

金日牛市 2019-11-13 15:48:12

冒险精神是必不可少的

 

      60%的富人表示自己在致富的过程中敢于冒险,特别是白手起家的富翁们。投资有风险,这是每个投资者应具备的最基本的心理素质,如果没有很好的风险抗压承受力,再好的产品都与你无缘,那么离富人行列的距离也就越来越远。


学习、阅读、给自己“充电”跟每天吃饭一样重要


       88%的富人每天会至少阅读30分钟,内容以自学和自我提升类阅读为主。大多数人都会为了娱乐去读书,富人阅读是为了获取知识。” 他们更愿意学习,而非娱乐,比如每天阅读报纸,在自己企业的运营中学习如何进行谈判、交涉等,在反复的试验中不断学习。

 

     在高速发展的今天,人们对知识的渴求越来越强烈,互联网的快速发展,让越来越多的理念和动向以快速有效的方式深入人心。为了满足随时随刻突如其来所发生的种种,给自己“充电”已成为了一种必要的趋势。而富人成功人士与普通人的区别就在于喜欢学习,善于学习,把学习作为一种生活中必不可少的“调味剂”。所以当机会来临时,这些人往往以敏锐的“嗅觉”和惊人的判断力抓住一切可能抓住的机会,把别人认为不可能的变成可能。



每天花15-30分钟时间思考


        “思考是他们成功的关键”。大多数富豪都倾向于在早晨独立思考至少15分钟。而这短短的15分钟带来财富对于每个人是不一样的。富豪成功的原因在于每天短短的15分钟,所想的、所规划的、所决定的都是通过长期大量的积累和长年累月的沉淀而来的,因此,学会思考,善于思考也是富豪认为通往财富必经之路的原因之一。


钱不是用来堆积的


     钱一定要去投资,去赚更多的钱。把钱放在银行“堆积”,就是在让钱贬值。当然拿多少钱去做投资也需要根据具体投资环境来定,理智投资。

 

     “钱生钱”这个硬道理,想必大多数人都知道,但是怎样去实现这个目标,对于广大投资者来说并不是一件容易的事,而当今的金融市场,金融产品丰富多样,选择投资路子广,怎样快、狠、准的选择金融产品,这也是富豪与平常人之间的不同之处。长时间的学习与每天的思考,“钱生钱”的理想不再是理想,而终将成为现实。



     不出众才能出众。摘取经济精华的都是带头人而不是追随者。无法让自己与他人区分出来,这就是为什么大多数人无法获得成功的原因。所以,做自己,相信自己的选择,别怕别人的眼光。

 

     一、当提到场外期权可以为投资者提供“私人订制”的时候,那对于期权是“立体化的交易工具”又该如何理解呢?

 

     常有现货贸易商朋友表示,期权太复杂,连期货都没玩儿溜呢,期权不敢做,也不会做。确实,期权相较于股票和期货要稍复杂一些。作为一种立体化的金融交易工具,其复杂性主要体现在涉及要素众多,如挂钩标的/期限/波动率/标的价格/行权价格等。

 

     但也正因如此,期权可以更灵活的对标的涨跌幅度及时间的概率分布进行切割划分,从而真正达到有针对性的定制化策略化交易的目的。这也就是之前说的“立体化交易工具”的含义。


这反映出两点:

一是期权是被投资者认可且广泛使用的工具;

二是国内期权市场尚有巨大潜力和交易空间。

 

二、那么,期权的价值又是什么?影响期权价值的因素又有哪些?

 

期权的价值,由期权的权利金体现,等于期权的内在价值加上时间价值。


期权价值的影响因素主要有六个:

     标的资产的市场价格、期权的行权价、期权的有效期、标的资产的波动率、无风险利率和标的资产的收益率等,他们通过影响期权的内在价值和时间价值来影响期权价格。

 

第一:对于标的资产的市场价格与期权的行权价格来说,由于看涨期权在执行时,其收益等于标的资产当时的市价与行权价格之差。

     因此,标的资产的价格越高、行权价格越低,看涨期权的价格就越高。对于看跌期权而言,由于执行时其收益等于行权价格与标的资产市价的差额,因此,标的资产的价格越低、行权价格越高,看跌期权的价格就越高。

 

第二:期权在高杠杆的同时不增加风险暴露。

     做交易的人都喜欢高杠杆,也就是说资金利用率高,赚钱速度快。越虚值的期权杠杆倍数越高,难得的是,不管增加多少,风险暴露是不变的。

 

第三:行情不动也可以赚钱。

股票和期货都是线性收益,行情不动的时候就很尴尬了,占用资金流动性不说,还得揪着一颗心跟着上下震荡,就像一个客户曾对我们说的,因为我是买权,多波动率,需要很大的行情波动我才有利,但这个过程往往都会被不理性的折磨煎熬。若是使用期权,市场不动的时候也可以通过卖出期权获得收益。

 

第四:策略化投资,结合现货期货提高收益。

    构建领式期权组合,即买入虚值看跌期权,通过放弃虚值部分获利可能,降低权利金,同时卖出看涨期权,获得权利金从而进一步降低期权成本。这样,就用了极少的成本获得了收益。

 

     然而,事实却证明,在现实中,上演更多的则是这样的戏码:定趋势、进场、吃一波行情赚到钱、“咦?感觉还要涨加点仓吧”、然后……就没有然后了。这都是还算是好的,更多的时候可能是:定趋势、进场、没看准、被市场啪啪打脸一波、亏完离场。

 

     所以说,即使是好的行情,如果交易水平不够,或者没有选择合适的工具,也可能不赚反亏。也正是基于这个原因,有不少大佬都表示,如果做不到100%理性的交易,也没有特殊的交易技巧,那利用工具来规避风险无疑是更靠谱的选择。个股场外期权就是最佳的避险工具,快、狠、准一旦出击无懈可击。


Copyright © 华泰证券投资理财联盟@2017