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个股期权规则

2020-10-19 10:12:49

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(一)个股场外期权交易要素有哪些?


1.标的股票:除ST和亏损个股,上市时间小于6个月次新股,连续两个涨停以及其他类型风险股票外,沪深两市3000多个股票中的2800多只个股均可交易。
2.期权期限:一般合约期分为两周,1个月、2个月、3个月、6个月等 
3.期权类型:美式看涨期权 
4.期权费:也称,权利金。期权合约买方为取得期权合约所赋予的买入对应个股看涨期权而付给期权合约卖方的费用,它是期权的价格。 
5.行权价格:买方有权在合约期限内按照事先约定的价格买入指定个股期权 
6.期权到期日:期权合约约定的最后有效日期 
7.行权方式:合约期内随时可行权或者到期自动行权 
8.结算方式:现金差价交割结算 


(二)个股期权交易规则对比 


1.个股场外期权的买方和卖方分别是谁来充当? 
目前国内个股场外期权的买方一般为机构投资者和个人投资者,卖方为合格的证券公司,比如:中金证券、中信、申万宏源等资金实力雄厚的大型券商及大型金融机构。卖方在收取了期权费用后,必须确保股票期权的有效履约,承担期权期限内股票上涨的无限亏损。 
2.买美式期权和欧式期权有什么区别? 
美式期权:约定一个交易时间点(行权时间),在这个时间点之前(合约到期日之前)的任何时间都可以行权。提醒:我们更建议投资者买美式期权,行权更灵活,有利于投资者把握出场时机,但是也会伴随着期权费会相对高于欧式期权。 欧式期权:是约定一个交易时间,仅仅在约定的那个时间点(合约到期日)才能行权。
特点:不灵活,但是期权费相对而言较低。 
美式期权,在黄色时间点完成了买入期权,买入后可以随时行权。
3.期权费是怎么定价的? 

期权的总成本(价格)叫做"期权费"。这个价格由多个因素所决定,包括股票价格、执行价格、合约时间(即时间价值)和"波动率"。其中波动率是影响期权费重要的一个因素,不同股票的波动率不同,期权费就会差别特别大


因此,期权定价是非常复杂,但一般投资者并不太需要掌握期权的定价公式。 



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