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期权策略日报20171122

2019-09-03 11:21:50

Ø  标的物走势评估:

策略分析

昨日逢高卖出12月3000认沽合约每组亏损7元(以开收盘价计算),12月3000/3100牛市认购价差每组盈利63元。今日保守投资者建议继续逢高卖出12月3000认沽合约,主要风险在于标的大跌及隐波持续上涨;激进投资者仍可持有12月3000/3100牛市认购价差组合策略,主要风险在于标的下跌。

标的分析

昨日标的高开高走,午后快速回落,尾盘再次反弹,最终收缩量小阳线。技术上看,日k均线多头排列趋势不变,macd红柱继续发散;60分钟macd红柱持续收敛。短期或有反复,但整体多头格局不变,操作上建议继续以逢低做多为主。

期权分析

昨日认沽认购成交量比66.59%,市场情绪偏乐观。从期权持仓变化来看,收11月合约到期影响,认购持仓较前一日减少6.70%,认沽减少23.68%。

具体从12月持仓变化来看,认购3200大幅增仓,认沽仍是3000增仓最大,市场多头仍在累积,标的支撑压力持续上移中。

12月期权持仓量变化(红柱认购)

从持仓分布来看,12月认购持仓量从3000往上稳健上升,在3200处达到最大,认沽合约在3000处积聚,标的支撑再次上移,而持续上涨预期已形成,行情顶部暂不明朗。

从波动率来看,标的30日历史波动率微涨,中国波指冲高回落收涨5.64%,已处于近半年波动中枢偏上位置。12月认购隐波冲高回落,认沽隐波大涨,导致标的虽跌,但认沽盘中一度翻红,最终义务仓收益较小。


 

Ø  期权成交及波动率数据:

期权成交

昨日50ETF期权单日成交1521475张,其中认购成交913299张,认沽成交608176张,认沽认购比66.59%,市场情绪偏乐观。总持仓1392887张,认购持仓592817张,认沽持仓800070张。认购总持仓较前一日减少42576张,同比减少6.70%;认沽减少248192张,同比减少23.68%。

 

中国波指IVIX走势

 标的历史波动率走势


作者声明

作者具有上海证券交易所授予的期权策略顾问及深圳证券交易所授予的股票期权策略师资格,保证报告所采用的数据均来自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰准确地反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。

 

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