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期权策略日报20180117 —50ETF十三连阳,期权隐波继续上行

2019-10-17 16:06:05

一、策略观点:

受隐波上涨影响,昨日义务仓赚钱效应再次弱于权利仓,持有卖出3月2900认沽策略每组盈利7元(以开收盘价计算)。目前标的已十三连阳,多头仍较为强劲,但期权市场已出现松动。标的与期权市场出现背离,保守投资者可暂时观望,激进投资者仍建议以逢标的回调做多为主,可逢高卖出3月2950认沽合约,主要风险在于标的持续上涨后的回调及隐波继续上涨。


二、标的50ETF分析:

昨日标的50ETF低开后冲高回落,全天维持宽幅震荡,尾盘在银行及证券带动下快速拉升,最终在5日均线上方收涨0.69%,收缩量光头光脚小阳线。


从核心板块来看,银行板块指数表现强势,突破前期箱体上沿后继续上攻,再创新高;保险板块指数经历跳空大涨后,小幅震荡休整;证券板块指数尾盘快速拉升,一举站上20/30日均线,但成交量并未放大。


技术上看,标的50ETF已13连阳,日k均线仍是多头排列,macd红柱持续发散,60分钟macd红柱收敛后发散,整体延续多头格局。


三、期权市场分析:

昨日认沽认购成交量比65.51%,市场情绪乐观。从期权持仓变化来看,认购持仓较前一日增加3.60%,认沽增加2.00%,看不涨增幅略大于看不跌,市场预期偏弱震荡。


具体从1月持仓变化来看,认购减仓获利了结情况有所缓解,在3100处持仓继续增加,上方压力较为明显;认沽在3000/3100处持仓均有增加,支撑仍在上移

1月期权持仓量变化(红柱认购)


从持仓分布来看,1月标准合约中,认购最大持仓仍是3100,认沽仍在2900处积聚,暂无明显变化。


从波动率来看,标的30日历史波动率走平,中国波指高开维持高位震荡,收涨3.43%,处于近期波动中枢偏上位置。


四、期权波动率及成交数据:

昨日50ETF期权单日成交1322137张,其中认购成交798829张,认沽成交523308张,认沽认购比65.51%,市场情绪乐观。总持仓1826292张,认购持仓827519张,认沽持仓998773张。认购总持仓较前一日增加28754张,同比增加3.60%;认沽增加19595张,同比增加2.00%。

 

中国波指IVIX走势

标的历史波动率走势

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