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【股票期权】短期震荡机会较大,可做卖出策略

2019-09-08 07:18:10






作者:时晨鑫(S1440115080243)








短期震荡机会较大,可做卖出策略





今日期权 

本周五50ETF总成交量为667947张,其中认购成交量为363924张,认沽成交量为304023张。






 50指数与市场观点 

 

本周市场较4月份明显转暖,赚钱效应增大。上证指数一周上涨2.34%,深证成指上涨2.00%,中小板指上涨2.23%,创业板指上涨1.10%。创业板本周活跃度强于主板,但由于周五的回调,所以在涨幅上不及主板。

笔者统计了5月份开市以来的板块涨跌幅,选取的是中信二级行业:



上涨居前的主要是白酒、石化、家电、造纸、生物医药、化工等,这些板块具备很强的价值属性,其中白酒板块主要是二线白酒在涨,石化是由于国际原油价格在涨,带动了国内石油及衍生产品价格上涨。

而下跌的板块不多,主要是4月份较为强势的军工板块,半导体也稍弱于市场。

从这些数据来看,近期的市场是以较为均衡的、以价值成长为准则的方式在推进,之前则是闪崩频现,妖股乱窜,近期市场在逐步回归2017年的风格,也更加有序。

更多的逻辑不再展开赘述,目前市场利空因素不多,唯一缺乏的就是量能,结论就是短期适合积极去参与短线博弈,建议均衡配置。






 期权策略 


本周上证50指数上涨后横盘,突破了前期下跌通道,因此期权策略需要调整,短期关注2631的向上支撑与2785的向下压力。

目前5月份期权合约剩余13个自然日,9个交易日,短期市场若以震荡为主,可以考虑同时卖出认购和认沽。如下,

卖出行权价为2.800的5月认购合约,同时卖出行权价为2.600的5月认沽合约。



盈亏图如下:



做该策略需要冻结保证金4810元,期初可收获232元权利金,232/4810=4.82%。压盈利区间为【2.577,2.823】,如下图


 








 每日一学 



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