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为什么千万股民集体选择期权投资?一文秒懂

2019-08-12 14:32:55

期权具有转移风险、满足不同风险偏好投资者需求、发现价格和提升标的物流动性等多种功能。


以个股期权为例,期权对投资者的用途主要包括以下四个方面:

1.为持有的标的资产提供保险

当投资者持有股票,已经出现账面盈利,但开始对后市预期不乐观,想规避股票价格下跌带来的亏损风险时,可以选择买入认沽期权作为保险,而不用担心过早或过晚卖出所持的现货股票。

虽然现在市场上认沽的期权比较少,更多的是买入认购期权,因为可选择的更多化,但是买入认沽期权的一种保险行为是为了告诉大家个股期权的盈利还是有多保障的。

2.降低股票买入成本

投资者可以卖出较低行权价的认沽期权,为股票锁定一个较低的买入价(即行权价等于或者接近想要买入股票的价格)。若到期时股价在行权价之上,期权一般不会被行权,投资者可赚取卖出期权所得的权利金。

若到期日股价在行权价之下而期权被行使的话,投资者便可以原先锁定的行权价买入指定的股票,而实际成本则因获得权利金收入而有所降低。

3.通过卖出认购期权,增加持股收益

当投资者持有股票时,如果预计股价在到期时上涨概率较小,则可以卖出行权价较高的认购期权收取权利金的收入,增强持股收益。如果到期时股价没有上涨,期权一般不会被行权,投资者便赚得了权利金收入;

如果到期日股价大幅上涨,超过了行权价,卖出的认购期权被行权,投资者以较高的行权价卖出所持有的股票。

4.通过组合策略交易,形成不同的风险和收益组合

得益于期权灵活的组合投资策略,投资者可通过不同行权价或到期日的认购期权和认沽期权的多样化组合,针对各种市况,形成不同的风险和收益组合。投资者可以对具体策略的运用进行深入了解。

场外个股期权本质上就是支付少量的权利金(也可以说是使用费)而使用证券公司100万或者1000万的资金去购买一只个股,这只个股由客户自己选择,证券公司负责买入,这笔资金的盈利由客户享有,证券公司获得客户的权利金作为收入来源。


比如客户支付了6%的权利金(不同的股票会有不同的比例)选择了1000万的资金使用权(客户支付了60万),客户所选择的股票在约定的期限内任意时间涨了20%,如果此时客户要求卖出股票,那么他就会获利200万,减去先期支付的60万权利金,实际获利140万。


证券公司无论客户股票的涨幅多少、亏损多少,6%的权利金是证券公司的收入。


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