华泰证券投资理财联盟

个股期权带你轻松穿越股市牛熊轮回,实战中如何发挥个股期权的个性化优势

国宏咨询 2019-08-12 08:49:20



     今日出现的低开上行,似乎有止跌的迹象,但如果从创业板一段时期的走势看,年线附近的压力逐步显现,短期成交未有效释放下还需留意。因此,目前还不能确认这里的回调结束,只能还需观望,但个股的机会还是比较明显,观望中对于业绩优良的超跌个股还可重点跟踪。

       另外,对于大部分小散在股市不挣钱,原因也简单,小散在A股毫无优势,盲目进场,盲目选股,盲目交易,不亏才不正常。其次,股市本就是多空博弈的场所,资金量大的吃资金量小的很正常,即便是小散,只要站对了队,把握住趋势,同样能盈利,只不过有的人想多盈利一点,这也注定他要承担更多的风险。


       所以,缺乏资金优势和信息优势的散户,在股市本来就不具优势,加上容易受情绪引导,小散进入股市的风险是比较大的。至于散户是否生而为韭菜,我看未必,资本本就是逐利的,面对涨幅过高的资产,处于避险情绪自然会选择变现,落袋为安,如果你在高位入场,想不成韭菜都难。


再来本周股市为何大起大落,究其原因,无非就是那点事:

1.监管加码为股市去杠杆

      这一点主要体现在对信托资金入市的管理上。目前A股公司中,不少个股前十大流通股中都有信托机构的名字,而且同一家机构可能出现在不同公司中。此前由于管理较松,信托资金可1:2甚至1:3以上的杠杆比例入市(基金入市比例为1:1),如此高的杠杆必然带来高风险。


      一月以来监管层屡屡发声,加强监管,降低杠杆。如此一来,信托资金在降杠杆的要求下必然会降低股票持仓市值,导致主力资金持续流出,部分个股闪崩破位。另外,由此带来的恐慌情绪也让其他资金选择离场观望或恐慌性杀跌。


2.资金全面紧张

      一般来讲,岁末年初获利资金大多渴望离场套现,加上从去年开始,央行逐渐收紧流动性,加强监管降杠杆,也进一步加剧市场资金面紧张程度,由此导致市场融资成本增加,流动性减少。


       所以,这轮大跌应算市场正常调整,并非熊市前兆,投资者也不必过于恐慌。因为,虽然部分公司业绩不及预期,但大多数公司业绩都出现超预期增长,尤其是白马蓝筹类。加上今年国际资金(MSCI)及万亿GJD资金,A股的基本面还是不错的。


       另外,抛开基本面从历史角度来看,从来没有只涨不跌或只跌不涨的资产,大涨之后的调整是有利于市场健康的。而调整期也给不少投资者带来加仓机会,有更多便宜的股票可以选择.预计超低反弹的个股在下周预计也将频频出现。而投资者只需要选择好标的和做好择时,利用期权来实现你股票资产的绝地反击。


实战中如何发挥个股期权的个性化优势

      期权是一种金融衍生品,其独特的对冲风险作用使其广受欢迎。另外,它还提供投资者很多行权价格,比如行权价可以分为平值、虚值、实值三种类型。投资者可以各种组合来印证自己的判断,它实现了个性化的量身定制,投资者可以提供自己看好或者已经持仓的股票组合给可牛期权,可牛期权将会根据券商的定价来反馈给您定制的股票期权组合的报价。若投资者对行情判断精准,那期权所带来的利益将不可估量。



那么,投资者在实战中该如何最大化发挥其个性化优势呢?下面小编以海外投资者和国内投资者两个实例和大家介绍下:


      在香港市场中,港股投资门槛比较高,并且蓝筹股股价至少是百元,所以,在香港,很多小散比较喜欢买进认购期权,实现以小博大,获得利益。例如:吴先生是香港IT行业的普通职员,平常喜欢关注腾讯。在2016年12月腾讯股价跌到104.5港币后,迎来反弹走势。吴先生认为腾讯股价还会持续上升,因此就以5港币/股,买进500股,行使价是110港元的腾讯认购期权。


      在2017年1月份,腾讯股价果然如吴先生所料,继续上涨。吴先生行使认购期权,以110元港元买进股票,之后以135港元卖出,每股赚得25港元,即使是扣掉期权金,仍然有4个点的利润。


     另外,假如腾讯股价在1月底人就期权到期前跌到100港元,那么吴先生可以不行权,其损失也不会超过2500港元期权金。总之,吴先生利用期权在市场中大赚一笔,获得盈利。


下面,再举一个投资者买入国内A股期权的实例:



国宏咨询作为国内股票期权专业的大型机构,联合各大知名券商,为投资者提供个股期权买入通道服务。投资者王先生,通过网络渠道了解到国宏咨询提供个股期权通道商业务并和我们取得了联系,王先生也是一位老股民,他看好房地产板块,因为受到股市投资大环境的影响,房地产板块估值低,利润率高符合2017年以来的市场整体投资风格,王先生选择了华联控股(000036)这只标的,华联控股在房地产板块中属于市值较小,底部初现反弹,同时业绩预增幅度较大的个股,适合他自己的投资风格。


王先生,通过国宏咨询询价华联控股(000036),100万名义本金,一个月平值买入看涨期权的期权费为5.5%,也就是王先生只需要花5.5万就可以拥有一个月的100万市值的华联控股的股票收益权。不管一个月内股价跌的有多厉害,对于王先生来说他的这笔最大投资亏损风险仅为期权费,但是收益则是按照100万来计算。利用个股期权在借助高杠杆的同时不增加风险暴露,投资收益预期可观。


王先生于12月28日以9.02元/股买入100万名义本金规模的华联控股(000036)一个月的看涨期权,期权费5.5万。


随后华联控股(000036)边调整边拉升,伴随着房地产板块的整体走强,华联控股也迎来了一波强势的上涨,王先生在1月8日提出了行权,行权价格为10.136元/股,仅八个交易日,王先生把握了华联控股这波12.37%的涨幅。实现了5.5万元的投入,赚了6.87万=12.37万-5.5万,收益率125%。王先生真真切切的体会到了用个股期权来进行风险管理的好处!


因此,从上面的两个实战案例中,我们可以得出:期权要想最大限度的发挥其作用,必须要对股票走势有一个正确判断,在自己所能承受的风险范围内,实现利益最大化。



免责声明-

文章内容来源:互联网收集,仅供参考,不构成投资建议,投资者应独立作出投资决策。我司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。股市有风险,投资需谨慎!据此入市,风险自担,国宏不承担任何责任。


Copyright © 华泰证券投资理财联盟@2017