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【期权知识】认购期权的买方权益与卖方义务

金鼎财讯 2020-03-25 12:39:02

股民小宝认为X公司股票会上涨,想买入X股份,会面临什么样的担忧呢? 


     买了——担心股价下跌,造成亏损!

     不买——担心股价上涨,错过机会!


     如果现在市场上推出了一份和房产商类似的期权合约,是不是能帮到小宝呢?

     如果小宝现在愿意支付1元权利金,3个月之后有权按10元/股买入X股份,那么在3个月后:

     股价高于10元,小宝会执行买的权利,以10元购买1股X股份,1元权利金不予退还

     股价低于10元,小宝则不执行买的权利,因为市场上股价更便宜,当然,1元权利金不予退还。


       这份在未来某一个时间,有权利以一个约定的价格来买进一只股票的合约,也是一份期权合约,这份合约约定了在未来程大叔可以以约定的价格购买一只股票。这种产品有个专门的名字,叫做股票认购期权。英文称:Call

       小宝支付了一笔权利金,获得了未来以约定的价格买一只股票的权利,所以称为股票认购期权的买方

       而对手方,由于收到一笔权利金,卖出了一个未来买股票权利,所以称为股票认购期权的卖方。

对于股票认购期权的买方:

有权利根据合约内容

在规定时间(到期日),

以协议价格(行权价格)向期权合约的卖方,

买入指定数量的标的证券(股票或ETF)

认购期权的买方,拥有买的权利,可以买也可不买


下面让我们一起看下小宝投入的1元权利金3个月后会有什么效应吧!

制胜法宝

      如果三个月之后股票价格真的上涨了,涨到16元,小宝有权利以10元的执行价格买股票,那么投资者应该在什么时候选择购买股票认购期权?

       看好一只股票,认为其未来价格会上涨,除了直接买股票之外,还可以买入此股票的认购期权

       买入股票认购期权的理由:

  • 股票认购期权的买方有机会获得高收益,如果股票上涨可以带来收益,股票涨得越多,则赚得越多

  • 股票认购期权的买方承担有限损失,如果股价下跌了,低于执行价格,最大损失为全部的期权权利


对于股票认购期权的卖方:


  • 有义务根据合约内容在规定时间(到期日)以协议价格(行权价格)向期权合约的买方卖出指定数量的标的证券(股票或ETF)


  • 认购期权的卖方,只有(根据买方的要求)卖的义务,没有权利

  • 股票认购期权的卖方可获得权利金收入


制胜法宝


  • 如果三个月之后股票价格真的上涨了,涨到了16元,股票认购期权的卖方仍必须以10元的约定价格将股票卖给小宝,其权利、义务与股票期权的买方正好相反:

  • 股票认购期权的买方有买股票的权利,没有买股票义务

  • 股票认购期权的卖方只有(应买方要求)卖股票的义务,没有权利

  • 卖出股票认购期权的理由:

  • 认为股票价格未来不会上涨,但是想获得更多收益,可以卖出股票认购期权,获得权利金收入


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