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神奇的数字“21”如何挂钩期权?(内有21点概率揭秘)

猫财经 2019-09-10 08:39:23

【21真是个神奇的数字。今儿凌晨十二点多被手机“滋滋滋”的震醒,划开屏幕,铺天盖地的“21”,媒体人如鲠在喉。】


另外一种以“21”命名的博弈游戏叫做21点,又名黑杰克(BlackJack),起源于法国,早已在世界各地的赌场流行。博弈游戏或者说概率游戏在本质上对分析经济市场、分析指数、分析股票很有相关性。


这不,清纯可爱部落君出去学个习,居然就把21点的概率表给搞到了——这真是居家旅行、博弈玩耍的必备神器。什么?国内玩21点的机会少?据说期权产品要上线了,21点和期权挂钩的话,学会了期权就能懂得博弈,快来看看到底是怎么回事吧!


金融市场是随机、还是可分析?


从投机者的角度来看期权这个市场,为什么这么火、这么热,这个市场之所以火红绝对是投资者参与度非常高的原因。


怎么样解释他,我们先观察一下投机者为什么要参与这个市场,我们就讲到其实所有的投机跟博弈很像。你们觉得金融市场价格预测分析是一个随机事件还是可分析的,透过我对经济市场的分析,或者是透过我对任何数据的分析,我有没有办法知道明天这只股票、明天指数上涨的可能比下跌的可能大?


这个其实是现在也没有解答的答案。但是如果你问我个人,我不能说我个人意见就是标准答案,我个人认为,从各种数据显示,是可以分析的,而且看到这么多成功的投机分子,或者是投资家,看你从什么角度看,比如说像巴非特算投机分子还是投资家?为什么他就是投资家不是投机分子?巴非特做很多期权,事实上期权是所有投资工具的一部分。


跟任何的博弈游戏一样都是需要分析,我简单举个例子,Black jack(21点),我跟大家解释规则,很简单,发两张牌给你,K、Q、J、10都算10点,2、3、4、5、6、7、8、9就是按照数字,A算11点,也可以算1点,所以A有两个身份。规则非常简单,庄家会各发两张牌,一张牌藏起来。举个例子:



现在一张K、一张6,是16点,20点是满分,超过21点就输了。所以当拿到16点的时候就可以选择继续要一张牌还是不要了,如果你选择了要一张牌,就把那个点数再加上去,如果超过21点,你就当场输钱。但是如果你要到这个点数往上加,你的盈面就增加了。这个牌怎么玩,看庄家的牌,如果现在看到庄家是3点,你手上16点,你觉得要还是不要?


不要了,你会觉得赢面很大了,因为对方是3点。再来,如果是这样呢?这是几点?



18点,庄家是10点,你觉得应该选择要还是不要?


所以你们两个都选择不要,其实这是有数学概率的,所以我之前我2000年的时候常常到比如说像澳洲、澳门的赌场玩,我多会带这张表

这张表都会告诉我哪个概率高一点,其实你们答对了一个、答错了一个。


这个表怎么看呢?你是刚刚是16点,庄家是3点,所以你是S,站着不动,就是不应该要牌。刚刚是A、7,庄家是10点,H就表示你要牌,概率来说你是正确的。所以这是根据数学概率所算出来的,就是说我用概率算,其实你要牌未来赢的概率比输的概率高,所以你看,不是所有的博弈游戏都不能够分析的,连博弈游戏都可以分析,我们何尝不能说股市的走势不能分析呢,都可以分析。所以既然我们有分析,我们就对未来有预期。


其实概率游戏在本质上跟我们分析经济市场、分析指数、分析股票很有相关性。


期权的报价与交易


讲到期权的报价跟交易。因为大家都从一个角度去解释,从正向角度去解释,大家有时候听一听觉得,实在有点难以理解,我现在从另外一个角度跟大家讲。我们有见过这个吧?都有见过吧?这是一个色子。

如果两颗色子跟别人玩,你可以玩大小,很简单的游戏。你要做庄家还是做闲家,其实做庄家和做闲家的概率差不多,其实概率一样的。


你说只有这种玩法吗?其实不会,我们都知道要玩多复杂就可以多复杂,假设我们把每个点数都分开来押,我就押8点,这个时候你想当专家还是闲家?其实没回答是对的,因为我还没有讲赔率是多少,假设赔率100倍,你要玩庄家还是闲家?应该玩闲家。很明显嘛,得到8的概率绝对不是100倍的概率,不是1/100。


这跟期权有什么关系?跟期货有什么关系?我们来看一下,其实期货、股票、债券等等,或者说价格会波动的,是不是现在的状况就是你只能做多或者做空,只能买进或者卖出,只能看涨跟看跌,至少那个点上你在做这样的选择。如果从这个角度去解释,我们把中国金融期货交易所的股指期权合约类比成这个样子,假设我们买了一个看涨期权2200,代表我们对未来预期这个指数会涨到2200以上,假设我们买了一个2400的看涨期权,表示我觉得这个指数未来结算的那天会在2400点以上。


如果我们换过来,假设你现在觉得会跌,怎么办?还可以再精准一点,如果我觉得他会跌到2200以下,我应该买个看跌期权,行权价价格在2200的。到底买入一个2400的看涨期权是什么意思?表示在到期的那天你可以有权利拥有一个做多2400点的权利,就是到期的时候如果是2500,你立马决定要行权,可以得到一个2400做多权利,等于你做多买在2400,到期的时候是2500,你当天可以获得100点的利益,因为他是你拥有一个可以做多在2400的权益。用指数比较难解释,用股票比较好解释,假设某上市公司A执行价格50,表示你有权利到期以50元的价格买进A的股票,假设那天A价格55,你马上赚5块。指数叫做多,股票叫买进。


未来你们会常常看到这个报价:

这是T字报价,这是不完全的T字报价,但是我可以讲,未来会常常用这个报价,报价左边是看涨期权,右边是看跌期权,中间是行权价或者执行价格,这样的报价会常常见,所以我们从这个报价会看到什么东西?第一个,1900点,这是某一天的报价,1900点的报价是235.3,2000的看涨期权报价是138.3,我有一个疑问,为什么1900点的看涨期权报价会比2000点的看涨期权报价来的高?如果现在我送你一个股票,给你两个权利,一个是让你股票买在30块,一个股票让你买在40块,你要选哪个?


如果让你今天选择做多在1900,还是2000,你选在哪个?


你如果真正深刻懂得中国金融期货交易所这个股指期权的意思,你就应该知道1900的看涨期权绝对会高于2000的看涨期权,也绝对会高于2100的看涨期权。所以看期权谁比较贵?放空越高的越贵,有权利放在2700,563点,2150只剩48点,这样你们看得懂报价了吗?看得懂报价的第一步就要懂他的基础意义。


本文来源:蓝鲸财经记者新闻实战训练营第四期


演讲导师:台湾期权专家、银河期货期权推广部总经理 赖明潭


蓝鲸记者训练营简介:


1、这是蓝鲸传媒2014年针对全国财经记者启动的培训活动,对记者和媒体人免费。


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