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场外个股期权风暴来袭

浙商商城财经咨询 2019-08-11 13:51:50

不知何时,我们只是觉得国内的金融市场产品太过于单一,风险无法对冲,交易通道太过于狭窄。对于专业投资者来说,只有通过借道国际市场来对冲风险、来做套利。
    而期权作为金融衍生品之王,因为其对于购买者来说具有风险有限,而收益无限的显著特点,使其成为最佳的风险对冲和低风险投机工具被国际市场所广泛采用。而期权的交易规模更是占据了金融衍生产品交易的半壁江山。

什么是期权?

       期权(Option),又称选择权期权(Option),是一种选择权,指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。

       国内期权市场的发展:
       中国最早的期权产品,2015年2月9日,市场期待已久的上证50ETF期权将在上海证券交易所面世。 

       2015年的牛市当中,股指上行已然不是神话,真正的神话发生在期权市场——行权价为2.5元的4月上证50认购期权在最近一个月中实现了1583.22%的涨幅。
       若投资者在2015年3月5日买入2015年4月上证50认购期权(行权价2.5元),花费0.0292元的权利金。4月13日以0.4915元的收盘价平仓,价格上涨1583.22%,收益放大56.24倍,完爆其他各类杠杆型工具。
       目前上证50ETF期权的开户数24万多,活跃比例大约25%左右,应该每天有个6万户左右在市场进行交易,很多的投资者却对期权还不是特别了解。
       期权——衍生品之冠,专业投资者必用工具,而大多数散户投资者可能还不太熟悉这个工具。
       中国商品期权的上市之路:

       2017年3月31日,豆粕期货期权将在大连商品交易所正式上线交易。这是我国推出的首个商品期权,将为期货市场发展开启新的征程。
       随后的,2017年4月19日,白糖期权合约于在郑州商品交易所挂牌交易。
       在此背景下,玉米期权的推出也将给生产企业提供新的避险工具。目前,大商所推动支持的场外期权试点已经有效帮助保有库存的玉米贸易企业提前锁定销售利润,增强了企业经营的稳定性。玉米的场内期权也将加快推出成为必然。
       而目前已经运作了半年多时间的豆粕和白糖期权市场表现稳定,目前全市场开通商品期权的账户大约6000户,目前正在逐步增加当中。交易量上也在一步步的提高。
       而随着投资者对期权工具的熟悉和了解,对个股期权的期盼也越加的浓烈,虽然场内个股期权因各种原因而迟迟未能推出和广大投资者见面,但是场外个股期权已经如火如荼的进行中。
       什么是场外个股期权?
       场外个股期权是一种在沪深证券交易易所之外交易的期权。它是买方与卖方之间订立的合约,期权买方有权利,但无义务在合约有效期限内以合约约定的价格,购买或出售合约约定数量的标的股票。期权买方需要为这个权利支付权利金,而期权卖方向买方收取权利金并在买方行权时承担履行合约条款的义务。
       目前,国内场外股票期权的买方一般为个人投资者和机构投资者,股票期权卖方为合格证券公司,如中金公司、中信证券等资金雄厚的大型证券公司。


       场外个股期权的作用:
       1.风险对冲.为客户提供多样化、个性化的风险/对冲工具,降低风险管理理难度; 对冲市场下跌风险,但保留了市场 上涨的收益;
       2.资产配置.为客户提供高杠杆、非线性资产;丰富客户的投资策略;
       3.财富管理.丰富财富管理产品的风险收益结构,提供灵活、丰富的产品组合; 提高产品的收益杠杆;
       4.流动性管理.盘活现货资产,提高资产流动性;提高存量资产的现有收益;

 

       场外期权损益说明
       股票期权买方损益说明:
       股票期权买方的最大亏损:购买股票期权时支付给期权卖方的期权费用;
       股票期权买方的收益:当标的股票的 股价在约定价格之上时,具有无限的潜在获利空间,跟随股票价格的上涨而上涨,标的股票涨幅越大,股票期权的收益也越大,具有下有底,上不不封顶的特点。
 


       场外股票期权与股票配资比较
       股票期权:风险可控下的潜在杠杆高收益
       股票期权:风险可控下的潜在高杠杆收益投资:对于股票期权买方来说, 股票期权是一
种亏损有限,而潜在收益无限的投资工具,最大的亏损额就是支付的期权费用;而潜在
收益随股价上涨杠杆倍数放大,其最大特点是风险和收益不对称,是一种典型的以小博
大的股票投资工具,期权原理与买保险类似。
       股票配资:杠杆高收益伴随杠杆高风险
       股票价格下跌的杠杆高风险:当使用配资杠杆后,亏损随杠杆比例成倍放大,这表明股票配资在获取潜在杠杆高收益的同时,也要承担杠杆高风险;而股票期权在获取潜在杠杆高收益的同时,却不需要承担股票价格下跌带来的杠杆高风险 
       场外期权的参与流程
       1.个股询价。客户通过第三方APP期权交易通道提交拟交易的股票名称、买入或卖出金额、持有期限、价格等信息;券商的报价结果将在规定时间内发送给客户。
       2.资金转入。客户确认股票期权交易,通过软件操作资金转入和成交指令,明确参与期权交易易事项。
       3.交易确认。在客户支付期权费用后,与证券公司签订相关场外股票期交易易合同协议和交易易确认书等,完成交易。
       4.平仓。合约期限内股价到达客户目标价位,客户即可通过软件发送平仓指令(美式期权)。甲方根据指令进行平仓。并将执行行结果反馈给客户。客户确认后期权平仓交易易完成。
       5.结算。在整个交易环完成后,券商对客户交易易进行结算,将盈利利资金转入在交易软件的客户交易账户内。

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