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简单的聊一聊什么是期权

每日复盘异动点评 2019-10-15 07:49:56

                                                 摘自《一套房教你看懂期权》

今天,我们聊一聊到底什么是期权。


先明确基本概念:

期权是在期货的基础上产生的一种金融工具。从其本质上讲,期权实质上是在金融领域中将权力和义务分开进行定价,使得权力的受让人在规定时间内对于是否进行交易,行使其权力,而义务方必须履行。在期权的交易时,购买期权的和约方称作买方,而出售和约的一方则叫做卖方。


期权最吸引人的地方,小本金撬动大杠杆获取超过本金的收益。


接下来,就进行分解:



                                                

明确合约双方各自的角色


跟其他交易不同的是,期权合约互为对手方的权利和义务是不对等的,权利方有主动执行其权利的主动权,而义务方只能被动接受。


                                                  

看涨期权=看好房价会上涨


看涨期权,顾名思义是看好未来标的资产的价格会上涨。适用于你对标的资产看好的情况。


例如,标的资产是一套房子,目前估值约300万,你非常看好房子价格后续会继续上涨,又刚好有一笔存款300万3个月后到期。于是你与中介达成协议,以20万为订金,约定三个月后你拿300万来提房。但中介担心你中途变卦错过了他卖房时机,于是要求,3月后无论是否付款,订金不退。


你想了下,觉得三个月后,假如房子如期上涨至400万,房子仍是以300万付款,加上订金成本20万,总成本320万,账面利润你就赚了80万。以20万订金将投资本金提升15倍,赚80万,这个买卖划算。达成协议,你就购买了看涨期权,成为买方。


但我们都知道投资都是瞬息变化的,比如很不幸,你这次判断失误。3个月后,房价不仅没涨,反而跌了50万。那你肯定不愿意再以300万成交了,于是放弃购买,认亏20万。这个就称为“不执行交收”。但转念一想,虽然亏了20万,但可以以250万买房,相比3月前的房价,还是省了30万。觉得也不算亏。


把上面标的资产由房子变成股票(股指等),就是看涨期权。通过如此操作,既可以享受标的资产上涨带来的收益。又可以有效控制风险,即用小量本金就能通过杠杆持有目标资产。


           



  “订金”和“保费”的学名是什么?


在上述交易中,你应该能发现,“订金”和“保费”发挥了核心作用,是交易实现的关键。在期权交易中,这一部分叫权利金。






 


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