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个股期权一暂停 两市都凉了 降准能救?

凉雨热点解剖 2020-03-25 10:56:30

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中国央行下调部分金融机构存款准备金率1个百分点 置换中期借贷便利


司公告:(明日有望涨停)

旋极信息:拟在海南共同组建合资公司 创建海南通用航空平台


综述


今日龙头

德生科技

做多力量

几乎无

做空力量

题材股


昨天所讲的个股期权业务被一刀切的后果大家也看到,就今天这样儿~除了昨日已经被宰割的银行资源股以外,今天遍地绿,真是环保。海南板块的判断也是对的,除了罗牛山和海南瑞泽稍微好一点为,其他的均是一根阴线反包(新大洲A属于是赛马业务得到政策支持涨停)


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解析

强势解析

一线龙头:(能够带动整个市场估值上行的股票)


二线龙头:(能够带动板块上行的股票)

新大洲A:同属海南板块,龙头切换,二连板

(海南自贸区政策+赛马+超跌反弹)

海航创新:受政策支持赛马业务影响涨停

(海南自贸区+赛马)

德生科技:无视盘面弱势,硬要涨停破新高,之强势

(次新股+中国建设峰会召开)

三线龙头:(强势个股行为股票)

科蓝软件:次新股,三日二板创出历史新高

(次新股做多人气+中国建设峰会将召开)

运行判断

央行降准解读


政策原文如下:

4月17日讯,中国人民银行有关负责人表示,中国人民银行将继续实施稳健中性的货币政策,保持流动性合理稳定,引导货币信贷和社会融资规模平稳适度增长,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。通过适当降低法定存款准备金率置换一部分央行借贷资金,一是可以增加长期资金供应,银行资金成本将有所降低。置换MLF使商业银行付息成本有所减少,有利于降低企业融资成本。二是释放4000亿元增量资金,增加了小微企业贷款的低成本资金来源。人民银行将要求相关金融机构把新增资金主要用于小微企业贷款投放,并适当降低小微企业融资成本,改善对小微企业的金融服务


笔者理解:

①核心在于降低小微企业贷款成本呢

文中提到,释放4000亿资金,增加小微企业贷款的低成本资金。除此之外,人民银行还将要求相关金融机构把新增资金主要用于小微企业贷款投放,并适当降低小微企业融资成本,改善对小微企业的金融服务,上述要求将纳入宏观审慎评估(MPA)考核。其二,流动性的边际改善将有利于提高中小创的估值空间。

换句话说,对股市的影响在于,此次降准将加强中小创个股的成长逻辑,有利于创业板企稳反弹,资金运作题材股的意愿必将提高。

②降准是为了降杠杆做准备

了解存款准备金的同志们肯定知道,降低存款准备金率其本质上是提高银行杠杆倍数。

但与过去降准不同的是,此次降准比率仅1%,幅度不太大;且今年国家的货币政策的核心导向在于降杠杆。如果盲目降杠杆的话,最终会导致人气下降,导致金融市场崩溃。

而在货币运转功能已经相当成熟的今天,金融市场的稳定对于中国的整个经济体系将起到决定性的作用。因此,降杠杆前必须要通过一系列措施维护金融市场稳定。对于此次监管层降准的目的,我们可以如是理解。


那么,市场是否会因存款准备金比率降低而回暖吗?

笔者的判断是,明日必定会,毕竟成长逻辑的强化是毋庸置疑的事实。但热点的匮乏,海南板块的持续性差也是客观影响市场的重大因素;且中美贸易战的不确定性;暂停个股期权所带来的做多资金的空挡等也是制约市场走强的桎梏。

因此,从中期来看,降准并不会影响主板、创业板的筑底走势。


暂停个股期权的影响


当然这是题外话了。暂停个人个股期权业务主要目的就是为了规范。不仅如此,监管层还限制了基金公司的个股期权业务通道。


个股期权国内除了几家券商以外,只能做看涨期权,也就是说,从明天开始,既然期权不能做了,市场上大量个股都面临较大的集体抛压(因为杠杆)。另外个角度上,基金公司开展个股期权交易,目的是为了起到对冲作用,既然不能对冲了,那么交易自然就少了。


也就是说,此政策的出台,将会在短线上严重抑制市场做多力量,是一个较为明显的利空。




对海南的理解


他就是个雄安,来的也快去的也快,只是说基本面上的影响没那么大,但手法必定是相同的。


为什么他要点板涨停,提前潜伏的资金为的就是不给大家买入获利的机会,而他可以在抛压和资金成本都很低的情况下抬升股价。等到开始涨不动的时候再开板,任股价涨一下然后开始抛,这样一来,低风险低成本高回报,谁不愿意做呢?


基本面上,这个政策不错。股市上,他的投资价值就是个垃圾!买,可以,开板就不要怂,只买海南瑞泽、罗牛山这两个龙头,干进去,获利了赶快跑。被忽悠瞎买的结果就是去年雄安那种几天腰斩的后果!



今日推荐

超短线暂不推荐,需要观察周一早盘热点状况。


机会判断

①长期底部震荡的老次新股,比较好的例子就是恒峰信息这种比较安全,而且一给刺激就能快速上涨的。

②海南就只看好海南瑞泽、罗牛山这两个龙头。

③高股息率


4.18操作策略

重个股轻指数,可以参考以上短线中线策略。



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