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期权成交放量,套利机会频现 - 期权日报

华宝财富魔方 2019-09-09 13:10:57

▎分析师/奕丽萍  研究助理/程靖斐

1.成交量和PCR指标

11月21日共成交849790张期权合约,其中认购期权成交500914张,认沽期权成交348876张,PUT-CALL比率(PCR指标)为69.65%,小于80%的历史均值,上证50指数短期预期中性。


2.流动性

从盘口价差来看,流动性一般,相对盘口价差中位数5.12%左右。


3.期权杠杆

从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆,柱状图是理论杠杆,红线是实际杠杆,认购合约的理论杠杆为正,认沽合约的理论杠杆为负,虚值合约的杠杆较大,近月合约杠杆较大。


4.日内ATM隐含波动率

认购和认沽期权的ATM波动率窄幅震荡,认购期权ATM波动率目前在在10%-13%区间,认沽期权ATM波动率在14%-22%区间。


5.日内Borrow Rate

50ETF期权远月合约隐含的借贷利率窄幅震荡,目前5%左右,市场中可供融出的50ETF现货数量比较宽松。


6.上证50指数期货基差

上证50指数期货合约日内基差窄幅震荡,目前贴水0.56%左右。


7.无风险套利机会

根据WIND提供的日内TICK级数据,对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。   11月21日当天出现了年化收益达70.12%的反向平价套利机会,盘口瞬间可以容纳10个套利单元。


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