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50ETF期权盘中暂停交易,前结算价读取错误致异常

券商中国 2020-10-30 13:57:03

上证50ETF期权又摊上事儿了。。。今天上午,由于市场出现异常波动,上交所对50ETF期权进行了停牌处理。午后,交易所再发通知,上证50ETF期权合约于下午14 :00恢复交易。

尽管真正参与50ETF期权市场的投资者并不多,但临时停牌还是引起了市场的广泛关注。收盘后,上交所召开的新闻发布会上对期权合约交易异常情况做了通报。

上交所称,上证50ETF期权涨跌停价格是由期权合约前结算价、合约标的前收盘价和行权价格三个参数决定的。经初步核查,本次出现异常的直接原因是前结算价参数读取错误,导致基于该参数计算的当日涨跌停价格出现偏差。前结算价读取错误的原因是批处理程序指定了错误的节点来处理涨跌停价格生成作业。

决定ETF期权交易价格的主要因素是合约标的价格及其波动率、行权价格、时间和利率等。在市场交易实践中,涨跌停价格对投资者的交易有一定参考作用。根据相关交易规则,上证50ETF期权合约暂停交易前已经达成的交易有效。

上交所还表示,交易所对本次交易异常情况给市场参与人造成的影响深表歉意。上交所将认真负责、积极做好后续处置措施。投资者对暂停交易前已经达成的交易结果有异议的,上交所也将妥善处理。

回顾今天的50ETF期权市场,其实一开盘就让人感觉很蹊跷。“很多期权合约开盘后出现异常涨跌,不过成交量不大。比如8月的很多认沽期权都出现大幅下跌,其中一些实值期权成交价位都是0.2471,开盘后不久就都不能交易了。”有机构人士向记者反映。

除50ETF沽8月2.80合约外,2.70、2.75、2.85、2.95、3.10、3.20等8月实值认沽盘中也都卡在过0.2471这一价格。“这应该是交易所结算系统出了问题,有点像触发了熔断机制,卡在了错的价位。”上述机构人士称。当时就有业内人士称,交易所错标前日结算价是交易异常的主要原因。

之后上交所宣布50ETF期权暂时停牌,理由为技术原因:

午间,上交所再度发布通知称下午14:00恢复交易:

午后恢复交易后,市场逐步正常。前述机构人士称,重新开盘后参与者都较为谨慎,做市商报价很开,慢慢交易逐渐平稳,没有再出现太大波动。截至收盘,持仓量最大的50ETF购8月2.50合约上涨10.41%收报0.0817元;认沽合约方面,持仓量最大的50ETF沽8月2.50合约下跌32.45%报0.0789元。

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