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买入看涨期权

青羊发展 2020-03-25 06:36:07


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一、产品简介

买入外汇看涨人民币看跌期权,是指客户与银行签订期权合约,客户向银行支付一笔期权费,获得在未来某一约定日期以约定汇率购入约定金额外汇(购汇)的权利。

备注:支持办理外币对之间的买入看涨期权。

二、产品特点

1. 避险保值。当汇率上涨时,有权选择按照约定汇率购汇;当汇率下跌时,有权选择按照市场价格购汇,即锁定了最高购汇价格。

2. 承担有限成本,需要支付一笔期权费。

三、适用对象

希望以支付一定费用,达到规避人民币贬值引起的购汇成本增加风险,同时保留人民币升值带来的低价购汇机会。

四、案例

某客户半年后需对外支付一笔100万美元的货款,因担心未来人民币兑美元汇率贬值,该客户希望银行提供避险方案。

银行向客户推荐买入看涨期权,期限半年、行权汇率6.90、金额为100万美元,期权费为600BP,即客户当期要支付6万元期权费,可获得选择权:

(1)如果到期日即期市场汇率在6.90以下,客户可以按照市场汇率购汇;

(2)如果到期日即期市场汇率高于6.90,客户有权按照约定汇率6.90进行购汇。

因此,客户买入看涨期权后,锁定了最高的购汇汇率6.90,同时保留了更低汇率购汇的机会。


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