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高盛:现在是20年来买入标普指数看涨期权的最佳时刻

期权屋 2019-09-14 10:28:41

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来源:腾讯证券 星云


据彭博社报道,高盛集团称,现在是20年以来买入标普500指数看涨期权的最佳时刻。


根据高盛集团基于自由现金流收益率、股本回报率、美国供应管理协会(ISM)数据以及产能利用率等数据而构建的模型,标普500指数在未来一个月时间里有21%的可能性将上涨5%。而从目前的期权市场定价来看,交易商预测该指数仅有5%的可能性会上涨5%。


“在这种环境下,买入看涨期权可提供强大的风险回报,并允许投资者获得上行敞口,同时又可限制风险。”约翰·马绍尔(John Marshall)和凯瑟琳·佛格尔蒂(John Marshall)等高盛集团的衍生品策略师在一份研究报告中写道。


美国股市刚刚完成了第三个星期的上涨,创下了今年以来持续时间最长的连涨走势,主要由于受到企业聘用人数大幅增加以及原油价格回弹的支持。自上个月触及近两年新低以来,标普500指数已经累计上涨了9.3%。但据高盛集团在其报告中指出,与该集团模型所做预测相比,期权投资者仍不是那么乐观。


高盛集团的GS-EQMOVE模型是在两年以前建立起来的,该模型预测标普500指数在一个月时间里出现较大动作的可能性。这个模型并未将技术分析、头寸数据或短期事件等因素考虑在内,倾向于可在对股市大幅波动的可能性方面作出较好的预测,高盛集团说道。



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