华泰证券投资理财联盟

股票期权投资很有必要!

场外个股期权OTC 2019-08-11 16:55:38


2017年以来,我国的A股场外期权市场迎来爆发式的增长。截至10月份,从券商的内部获悉,场外期权权利金收入已经超过千亿,新增投资者数量也在不断攀升。聪明的机构投资者最先嗅到市场的机会,早早的布局进来。“个人投资者还没办法直接去券商开户交易,只能借助机构的通道间接参与”一篮子场外期权平台负责人介绍。

  A股场外期权,主要对应的标的是沪深交易所上市的个股,除了st、次新股等受到限制,90%的股票都可以购买。不仅可以买涨,还可以买跌,使“漫漫熊途”的A股迎来了新生!而且只需支付少量的期权费,就可以获得证券账户所有的收益。即使方向做错,只要不到期,不管亏损多少都不会像股票配资那样被提前止损,超出的亏损也不需要你承担,投资者最大的亏损只是权利金。

  牛短熊长的A股市场,你却只能买涨,让无数股民苦不堪言。如果有10万资金,大部分人会选择全仓买入,最多赚个10%(1万元)左右就会赶紧卖掉,落袋为安。而一旦被套,亏损个10-20%(1-2万元),在A股市场都是常有的事。

  A股有了场外期权,就不再受行情涨跌限制,只要选对方向都能盈利。操作10万的账户,最低只需4%(4千元)的权利金,如果账户盈利10%(1万元)行权卖掉,最终盈利是你投入本金1.5倍。即使方向做错,亏损再多也不会提前爆仓,最终亏损也就4千元权利金。

  对比就不难发现,场外期权的模式比传统炒股或融资炒股更有优势,这就是为什么机构投资者趋之若鹜的涌入。场外期权市场处于早期阶段,至于券商何时对个人开放,估计还要等个两三年。


A股场外期权目前主要的参与者可以分为2类:一是金融监管部门批准设立的金融机构,包括证券、期货、保险、银行、基金等机构;二是符合条件的公司法人或其他组织。下图是某券商规定的场外期权业务开户标准:

  

    

  上述参与场外期权的开户条件是大部分券商的统一规定,基本上仅限于机构投资者参与,把普通的个人投资者挡在门槛之外。

  今年以来场外期权迅猛发展,之所有受到机构投资者的追捧,肯定是产品设计方面有很多的优点。无论是对冲或套利,还是纯粹利用场外期权的杠杆属性,都说明了A股市场正经历前所未有的改变。未来如果你不会利用场外期权等金融衍生品工具,一定会被淘汰。

  随着场外期权市场的不断成熟,个人迟早也可以像机构一样去证券公司开户交易,但是由于我国证券市场发展较为保守缓慢,个人至少还要等个两三年时间。如果想早一点参与进来,只能借助“一篮子场外期权平台”这样的专业机构通道间接参与。

  股票投资其实属于高风险的产品,在国外成熟市场一般多为机构投资者参与。机构投资者最善于运用的是风险管理、对冲套利等金融衍生品工具。我国的金融衍生品市场属于刚起步阶段,在国内大部分投资者只知道通过买涨股票才能赚钱,殊不知像场外期权等工具可以通过买入看跌期权为你的股票做对冲;也可以同时买涨买跌,利用期权的波动率等策略进行套利。

  “中国的股民朋友应该也要不断的学习进步,要摆脱传统的股票投资方式,选股固然重要,学会利用场外期权等金融衍生品工具才是未来的投资之道”,一篮子场外期权平台负责人介绍。

  目前已经有很多个人投资者先知先觉的借助机构通道参与场外期权,对于普通的股民朋友而言,选择一家正规可靠的平台尝试性地参与场外期权也未尝不好。早期的市场是充满很多机会,也可以早一点学些专业的金融工具。一旦市场成熟,完全开放,赚钱的机会可能要少很多,对你的专业性要求会更高。


Copyright © 华泰证券投资理财联盟@2017