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【交易所期权】20180104日评

鲁证期货 2020-10-16 13:41:55


白糖期权


基本面:

      隔夜国际原糖表现近弱远强态势,近月合约收盘微涨, ICE原糖03合约收盘报15.32美分/磅,持平与前一个交易日,但远月合约均有小幅上涨。目前市场预期指数基金仍可能在未来几日继续买入期糖合约,支撑原糖继续测试上方15.5美分的压力。不过从供需面看压力依然存在,Green pool周三上,国际糖市供应过剩预估值至1043万吨,此前预期为980万吨,其中产量预估为1.9336亿吨,消费为1.8194亿吨,产量调增幅度大于消费增加。
国内郑糖维持弱势表现,期价在持续几日反复于5900一线后,昨晚有效跌破,下探5850以下,逼近5820前期低点附近。主要受累于现货持续疲软的交投和价格下挫的影响。因糖厂仍想在节前大量出售生产的食糖以便快速回笼资金,因为对后期市场看淡的表现。从价格上来看,现货价格持续下挫后,基差开始走弱,而内外价格的表现看外强内弱格局下,需要外盘持续走升方能支撑内糖止跌。但市场对于国内高关税后,低价走私糖持续存的压力依然压制内糖价格。技术上需要关注5820的支撑力度,指标偏空运行。

期权策略:

      1月3日,白糖期权共成交20438手,较上一交易日减少1248手。持仓158480手增加3210手。隐含波动率方面,805主力合约系列期权波动率略降低,虚值看涨或实质看跌期权波动率下降,偏平值附近波动率波动率弱势中略微走强,操作上805合约系列可继续买入平值期权卖出两端虚值和极度实质期权的操作。




       


仅供参考
期货市场风云莫测 投资交易谨慎从事





































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