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【交易所期权】20171128日评

鲁证期货 2019-10-07 10:52:57


白糖期权


基本面:

      隔夜国际原糖小幅波动收小跌。3月合约报收15.39美分,较前一交易日跌0.06美分。基本面看,巴西unica周一公布的数据显示11月上半月糖厂继续着重生产乙醇,因国内无水乙醇销售大涨36%,生产乙醇的甘蔗用量比达到57.45%,糖生成仅剩42.55%。
       国内郑糖在今日主力801合约提保前资金频繁动作进出场场,期价快速上探6500上方后回落,今日提保仍将迎来大幅波动。不过从基本面看,今日南方再度迎来降雨,是否对甘蔗开榨进度形成实质性影响需要观察。从年底旺销季情况看,亦将迎来需求旺季,对陈糖消化形成提振,但新糖能否形成有效供应需要关注天气。从期现基差角度看,昨日期货快速上探6500和南方新糖形成平水,亦形成阻力,若需求向好,则仍能期现共振继续上行。内外利润看,远月合约偏低,内外套基本无利润。技术上郑糖上行测试上方压力,技术反弹态势良好,今日关注01合约运行区间6420-6538.

期权策略:

       11月27日,白糖期权共成交23922手,持仓116768手增加6196手。隐含波动率方面,805合约系列期权波动率逐步加大,可做平值附近买权操作,由于期价已经处于成本附近,有成本支撑,或偏于上行可做买入看涨期权操作。




仅供参考
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