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【交易所期权】20180301日评

鲁证期货 2020-03-24 11:05:08


白糖期权


基本面:

     

隔夜国际原糖期货从13美分下方低点再度拉起,05月合约报收13.35美分,涨0.5美分,盘中曾收复上一日的跌幅。一方面市场在消化印度增产预期扩大和出口潜力的利空后进行的技术性反抽,一方面3月合约到期交割,走势偏强,买需提振,3/5价差持续走升说明近月买需较佳提振市场。当然未来供应压力依然制约糖价。技术上期价两日内大跌大涨后,将会形成一波反弹态势。
国内郑糖跟随原糖波动运行,期价仍在近期震荡区间波动。从现货角度看,抗跌性较强,市场在逐步反应贸易恢复后的补库交投。今日开始进入3月,将陆续公布2月产销,需要关注的是2月产量与各糖厂含糖率表现,这关系到前期霜冻后遗症是否对产量带来重大影响。从资金角度看,进场资金不大,糖价没有大幅重挫和上涨基差,继续震荡运行,建议短线操作或观望。


期权策略:

2月28日,成交略微缩量,成交为31954手,放量1234手,持仓211442手增加4222手。隐含波动率表现走强,805主力合约系列期权波率整体变化表现偏虚值期权波动率走升较大,中间平值期权变动不大,3月底即将到期,以卖出两端虚值和极度实质期权的操作为主。




       


仅供参考
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