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【交易所期权】20171227日评

鲁证期货 2019-11-27 13:19:55


白糖期权


基本面:

      隔夜国际原糖恢复交易,ICE原糖小幅震荡微涨,03合约收盘报14.7美分/磅,涨0.08美分,涨幅0.55%。期价在圣诞节前大幅反弹后进入休整期等待消息指引。从资金面看空头得到较大幅度的回补,不过净空增加是在14美分下方形成,CFTC最新报告显示,截至12月19日当周,对冲基金及大型投机客持有的原糖期货净空头头寸增加22273手,至55445手。
国内郑糖表现弱势震荡,昨日现货继续下行的压力下,晚间郑糖再度下破白天低点。一方面受制于现货下行压力,交投不旺的影响,一方面年末资金压力及糖厂资金回笼的压力影响。目前供应压力逐步增加令糖价疲软运行,但对于前几日霜冻的影响还未真正反应到盘面,或需要时间或许对明年蔗种方能形成实质性的影响。短期供应压力依然较大之下糖价不断测试下方支撑。技术上略显偏空运行。

期权策略:

    12月26日,白糖期权共成交10128手,较上一交易日减少11082手。持仓143994手增加2472手。隐含波动率方面,805主力合约系列期权波动率略微下降,特别在两端偏实质和虚值期权上的波动率近期波动较大。操作上805合约系列可继续持有买入平值期权卖出两端虚值和极度实质期权的操作。




       


仅供参考
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