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【交易所期权】20180131日评

鲁证期货 2019-08-24 10:04:39


白糖期权


基本面:

      隔夜原糖继续大幅反弹,涨至两周高位,03合约报收13.72美分,涨0.36美分。伦敦白糖期货3月收涨0.9美元,报362.3美元。技术超跌后的修正,缺乏继续跟进的卖盘,因根据CFTC报告显示,截至1月23日当周,对冲基金及大型投机客持有的原糖期货净空仓大幅上升49438手,达到84460手的记录高位,需要进一步空头回补后方能形成续跌可能。从基本面看,供应压力依然未能缓解。
国内郑糖表现弱势反弹,昨晚郑糖跟随原糖反弹至5800一线。从内外糖价看,近日外强内弱,因内外糖价差依然存在300元左右的利润。而内盘春节备货结束,买需相对匮乏。缺乏供需面支撑,市场关注点转向新题材,如近期南方低位雨水天气的影响,如等待政府缺乏发放配额外进口糖数量等等。技术上郑糖仍处于空头,短线操作观望等待逢高机会

期权策略:

       1月29日,白糖期权成交10100手,较上一交易日减少6708手。持仓189990手减少30手。隐含波动率方面,805主力合约系列期权波率整体变化表现偏实值期权波动率偏低,变化不大,偏虚值期权波动率变化不大,中间平值期权微微走弱。期权操作805合约系列期权波动率走弱表现下,可继续持有卖出两端虚值和极度实质期权的操作。




       


仅供参考
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