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美国大选:买期权!

大蜥蜴 2019-08-12 09:24:46

 


美国的大选动态牵动着整个金融市场的神经,FBI最新发布的消息,将不追究“邮件门”中希拉里的刑事责任,美元应声上涨。美国大选的最终结果将于11月9日11:00点左右揭晓,明天各州的结果陆续出炉或会引发美元大幅波动,这种情况,我们就可以同时买入与美元相关性很强的欧元期权了。


今日推荐欧元相关期权。

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1、买入协定汇率为1.1045,到期日为2017-1-17的欧元看涨美元看跌期权,产品代码EUR_201701173MA,参考费率:2.02%,即期汇率1.1053。

假设买入面值10000欧元面值的该期权,支付期权费10000*2.02%=202美元,有2种获利方式。

1) 到期日2017-1-17前,此期权平盘费率高于买入费率2.02%,例:3.02%,则盈利为(3.02%-2.02%)*10000=100美元。

收益率为:100/202=49.5%。

2)到期日2017-1-17,EUR/USD汇率高于协定汇率1.1045,例:1.1345,则盈利为:(1.1345-1.1045)*10000=300美元。除去期权费202美元,净收益98美元。

收益率为:98/202=48.51%



2、买入协定汇率为1.1045,到期日为2017-1-17的欧元看跌美元看涨期权,产品代码EUR_201701173MA,参考费率:1.91%,即期汇率1.1053。

假设买入面值10000欧元面值的该期权,支付期权费10000*1.91%=191美元,有2种获利方式。


1) 到期日2017-1-17前,此期权平盘费率高于买入费率1.91%,例:3.41%,则盈利为(2.91%-1.91%)*10000=100美元。

收益率为:100/191=52.36%。


2)到期日2017-1-17,EUR/USD汇率低于协定汇率1.1045,例:1.0745,则盈利为:(1.1045-1.0745)*10000=300美元。除去期权费202美元,净收益98美元。

收益率为:98/202=48.51%


注:以上期权组合原理为,由于对大选结果的不确定,故同时买入欧元看涨及看跌期权,若EUR/USD汇率出现大幅波动,则一支期权费率大幅上涨,除覆盖另一支期权的费用之外还可能盈利。


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