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股权、股票、期权、股票增值权区别

圣商大家族上海分公司 2019-12-01 16:44:34


创业公司常用的股权激励方式有哪些?

我们最常听到的大概期权、限制性股票、股票增值权、虚拟股票几种。








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 股权和股票


首先说说股权吧,它是一切激励方式的核心。


股权即投资人由于向公司投资而享有的身份权利和财产权利。


简单来说,股权就是一种所有权。


股票就是股权(即所有权)凭证


股票和股权的关系就跟债券和债权、房产证和房产的关系是一样的。








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弄懂了股权和股票,我们再来看这几种激励方式。



☺ 1. 期权

期权,有时候也叫股票期权或者股权期权,是指在将来一段规定的时间内,公司允许激励对象以预先定好的行权价格(一般低于股权的市场价格)买入一定数量公司股权的权利。


再简单点说,期权就是将来选择是否购买公司股份成为股东的权利。


期权兑现有行权条件:


激励对象只有购买本公司股票(即 行权,才能把期权变为实在的股权。购买公司股票需要满足一定的约定条件通常称为 行权条件),这个条件是公司与激励对象事先约定好的。


行权条件一般包括三个方面:

一是公司方面的,如员工要达到的预定的业绩;


二是等待期方面,授予期权后需要等待的时间(等待期一般为2-3年);


三是激励对象自身方面,如通过考核并没有违法违规事件等。


行权需要激励对象花钱购买,也可以不买,所以期权本质上是一种选择权。


举个例子,假如你的公司承诺给你期权,在公司工作满4年后可以按10块钱一股买10万股。


那么,假如4年后公司成功上市,经营良好,公司的股价涨到了25元一股,一切顺利的情况下,你也满足了行权条件,这时候你就可以行权,用原来定下的10元一股的价格买入股票,然后转卖,赚的钱就是每股25元-10元=15元的差价。


如果公司经营不善,股价只有5块钱了,这时候你可以选择不行权。


当然,如果公司不上市或者没有被收购的话,也基本没什么用。


所以有人说,期权是一种空对空的未来投资,公司开出空头支票,激励对象空头承诺对应的服务期限或业绩;通常适用于员工


 2. 限制性股票


公司预先设定了激励对象需要完成的业绩目标,当业绩目标达到后,公司将一定数量的本公司股票无偿赠与或低价售与激励对象


为了保护公司的利益,授予的股票不能任意抛售,而是受到一定限制:


一是禁售期的限制,在禁售期内激励对象获授的股票不能抛售。


二是解锁条件和解锁期的限制,当达到既定业绩目标后激励对象的股票可以解锁,即可以上市交易。解锁一般是分期进行的,可以是匀速也可以是变速。


激励对象在达到业绩要求后基本不需要花钱购买,或者花很少的钱获得公司股票。


 3. 股票增值权


股票增值权是指公司授予激励对象的一种权利。


如果公司股价上升,激励对象可通过行权获得相应数量的股价升值收益,激励对象不用为行权付出现金行权后获得现金或等值的公司股票


享有股票增值权的激励对象不实际拥有股票,也不拥有股东表决权、 配股权、分红权。


星巴克在中国的员工享受的就是增值权。


 4. 虚拟股票/分红权


虚拟股票是公司授予激励对象的一种“虚拟”股票,激励对象可以享受一定数量的分红权和股价升值收益


虚拟股票和分红权类似,公司授予激励对象的是一种股票的收益权(分红权和增值权),而非真实的股票。激励对象没有所有权、表决权不能出售股票,离开公司自动失效,比如华为的虚拟股。


【正文完】


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