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股市的衍生工具-股票期权2

股市众人行 2019-09-10 06:03:03

股票期权是国际市场基础、成熟、普遍的金融衍生品,2016年全球股票期权交易量达45亿张,约占衍生品交易量的18.07%。

对于我国资本市场而言,股票期权仍属新元素。

国家推出股票期权有助于我国拓展衍生品市场的广度和深度,满足国内投资者对风险管理工具日益迫切的需求,也能为券商、期货公司带来更多收入。
一篇文章看懂什么是个股期权

作为我国股市资本市场的新成员,股票期权将成为新型投资品种和风险管理工具,投资者可进行不同策略的投资组合,实现不同于单纯股票买卖的收益和风险。

股票期权可以实现损失可控收益无限,而且可以成为构建多种投资策略的金融工具,对保护资金安全性,降低波动性具有重要作用。


 股票期权的几点优势


首先,在你持有一只股票、看好长期走势但又担心下跌时,你可以选择买入期权来保护持有股票的下跌风险,起到防范下跌风险的作用,意味着做长线的风险大大降低。


二:是在你看好某只股票,但又缺乏足够现金时,可以以较小的资金代价,买入对应于预期买入股数的认购期权,只要未来到期时现金流到位,再执行该认购期权买入股票,就能实现当前资金不足情况下的提前布局。

三:是在你股票被套的情况下,可以选择购买相应的股票期权进行低位补仓,摊平成本操作。  如果你持有40万的万科A,浮亏20%,如果想进行补仓,摊平成本到亏10%,你需要再买40万的股票才可以。但是你通过购买40万的股票期权,只需要几万块本钱,相比之下,同样40万的资金,你买期权可以把成本摊平到更低,也意味着更快的解套。

对于股民来说,股票期权的意义更多的是在减少炒股的风险增加炒股的收益,起到更好的保护投资者权益的作用。

从最基本的选股方面来说,股票市场有近3000只股票,股民想要选择到一只好的股票可谓是很艰难,而且经常会有个股闪崩现象,容易在股票市场踩雷。

但是通过购买股票期权就没有这种顾虑,一是提供个股期权交易的是券商,对于卖出的个股期权他们都会进行风险评估,ST、*ST、风险较大的次新股和黑名单股票都不能进行期权交易,可以从根源上减少踩雷的几率;二是对于客户来说,股票期权只是一种
权利,而不是一种义务,如果所买的股票标的在到期日出现大幅下跌,可以选择不行权,最大的损失只是少部分的权利金,股票跌的再多也跟客户没有关系,减少了承担的风险和损失。

一千个人有一个哈姆雷特,而一千个投资者也会有一千种投资风格,巧的是,股票期权可以满足各类投资者的各种需求。

长线的投资者可以通过买入卖出个股期权合约来进行套期保值,避免因股票下跌所带来的损失,增强持股信心,抑制自己的投机行为,强化理性投资。

喜欢做
短线的投资者则可以买入短期看涨合约,对于自己看好的股票,完全可以用少量的权利金进行博弈,从而获得预期的收益,就算看走眼了,也有重头再来的机会,不至于一跌回到解放前。

股票期权虽然在国内才刚刚起步,但是在国外,股票期权的受欢迎程度已经超过了股票,低廉的交易成本加上灵活的交易机制,再加上成熟的市场制度,产生了庞大的交易量。未来国内的金融市场将会越来越成熟化,目前股票市场已经趋于价值投资,这就意味着个股期权的机遇已经到来,成为其中的参与者,或许可以分得一杯羹。


我国资本市场股票期权的推出并非一蹴而就,已经历长时间多方面的论证和研讨。券商此次推出的股票期权,以券商作为卖方与客户签订完全个性化的期权合约,作为我国资本市场的创新性产品受到市场机构投资者以及个人投资者的极大关注和参与热情。

实力券商作为期权的义务方和履约方,更是给投资机构带来极大的兑付保障。基于我国资本市场和投资者现状,
为防范股票期权在运行中可能出现的各种风险。各大券商在期权产品设计上借鉴了境外有益经验,也充分考虑了特殊国情,探索设计了一系列具有中国特色的交易和风险机制。但是,当前主流券商仅针对机构投资者开放,个人还没办法直接去证券公司开户交易。


目前,个人只能借助机构的通道,间接的参与个股场外期权。


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