华泰证券投资理财联盟

给我一个支点 我能撬起地球——个股期权

茂森财富 2019-12-10 14:11:19

古希腊著名的科学家阿基米德发现杠杆的平衡原理后,怀着一颗激动的心情写了一封信,把他这一重要发现报告给叙拉古国王希伦.他在信是说:“如果给我一个支点,一根足够长的硬棒,我就能撬动整个地球”. 只要有合适的工具和一个合适的支点.利用杠杆原理可以把地球轻松搬动。

在金融领域的杠杆是利用金融工具放大投资的结果。银行吸收存款再发放贷款、企业贷款、向证券公司融资炒股、期货、期权都是金融杠杆。居民最常见的杠杆就是贷款买房。很多的知名企业在起步、扩张阶段都是充分利用了杠杆效应。比如万达集团的大量的银行贷款,腾讯来自香港盈科、阿里巴巴来自软银的天使投资。

而炒股的支点就是——期权交易

个股期权是投资者约定在未来买入某项资产的使用权利。

个股期权的运用也是超杠杆的平值期权,即买入看涨期权使用权利。

2017年尾中国平安业绩利润较好,股价上涨,举例下图中以中国平安两个月期权 :

(交易本金)使用权利金=时间价值+内涵价值(附带波动率)

举例:购买中国平安两个月100万名义本金的使用权利需要权利金8%,就是100万*8%=8万。需要使用8万权利金购买中国平安100万人民币两个月的使用权利。

盈利举例:中国平安在两个月的涨幅为45%,即100万名义本金盈利45%=45万元。行权后为45%-8%(45万-8万=33万元),在行权后总共获得33万元的盈利。

亏损举例:中国平安在行权日前,在平值期权等于或者小于0%情况下,选择不行权,而最大亏损则是权利金,在平值期权大于或者等于0%后,选择行权后则是权利金8%-0%。

个股期权最大损失只是权利金

这是利用了市场的正常情况,在降低整体持仓风险的情况下以最大方式的盈利,像这样的机会在市场中还有很多,列如遇小牛市,个股涨的越多,则赚的就越多。

我们可以做这样一个策略,在选择一只股票定期买入一周行权+一月行权的超平值期权,在市场出现上涨之一周行权之后就可以获得超一周权利金+一月权利金的所有本金(附带盈利),接下来如果没有发生极端情况,我们的损失几乎为零,如果股价连续上涨,获利将极为丰厚。

期权是一种非常有意思的金融衍生品。在基础的保险策略之上,还有很多种方式降低权利金的损失,即使用权利金支出使用期权,潜在的盈利是无限的。

了解更多新三板投资资讯,请关注茂森财富,茂森财富将会在第一时间更新最新资料。



财富热线:    0579—85055655

咨询公司:浙江茂森资产管理有限公司

公司地址:义乌市新科路总部经济园A7栋太固中心26楼



Copyright © 华泰证券投资理财联盟@2017