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程序员为了期权加入创业公司,公司不上市,期权就是空画的大饼?

聚百洲 2019-09-09 14:02:35

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程序员为了期权加入创业公司,值得吗?

毕业后在现在的公司做了两年,最近有跳槽的打算,拿到一家创业公司的 offer。工资只比我现在的每月多1K,但有期权。

一、公司不上市,期权就是空画的大饼

对期权不太了解,想请教一下:


1. 是不是公司不上市,期权就是空画的大饼?还有没有别的因素,导致我不能从期权获得收益?

2. 如果创业成功,大概能获益多少,可以实现财务自由吗?

首先,这个问题是一个价值问题,就是哪个合算?


假如,在创业公司,5年后可以套现500万人民币,那平均每年100万人民币,加上薪水,就是你平均每年的实际所得。


另一边的选择,是现在每年拿XX万,那哪个合算?

一切都归一到钱以后,就是纯粹量化问题了。

这里有个困难,就是估值问题,你会发现,你根本没法计算你的期权能够套现的金额,和需要花费的时间。

  

如果,真想比较靠谱的估算,你应该具备一部分PE或者VC的技能,能够有效相对合理的估算一个公司的价值,并且,计算上成长性在里面,然后衡量自己的收益。这要求好高。所以,想要真正高瞻远瞩地活着,是非常困难的,所以人家老说“选择比努力重要”,听着好像买彩票一样,选择本身需要的能力,要么通过艰苦卓绝的努力习得,要么就只能靠信念和运气了。


猜测这个程序员,目前的想法是这样的:听闻阿里等上市公司的员工通过期权成为千万富翁,所以对创业公司给的期权很动心。与此同时也一直听闻期权只是创业公司画大饼的利器,所以踌躇不决。


二、想靠期权靠发家致富,还需上市后套现

期权不是股权,而是一份按照约定价格在约定时间购买股份的合同。但如果说给期权,一定要落在纸上,口头承诺是没有任何意义的。


所以第一道门槛就来了:现在期权协议一般都会设 cliff,如果你入职后觉得不适合这个公司,在cliif 期内就离职,那么你完全不能 vested 任何期权。

假设现在你在公司工作了两年,那么累计获得 n/2 期权。但期权只有到行权期后才能行权拿到股权,假设没有到行权期就离职,那么已经 vested 的 n/2 期权通常就自动取消。(第二道门槛:行权期)


假设已经满足条件行权了,那么恭喜你,在公司持续工作 N 年后终于获得股权,可以享有分红权了,但真正想要靠此发家致富,还需上市后套现。第三道门槛,也是最大的门槛:IPO。

 

所以如果想通过期权发家致富,最关键的是求职者自己的眼光 :他选择的市场,是在飞速发展的嘛?他看好的团队,能否在竞争激烈的市场中走到成功上市的那一天?


假设公司最终走向上市的那一天,你也陪公司坚持到了这一步,那能获得多少收益?


假设行权后手上持有 50 万股普通股,行权价 0.3 美元。创始人去纳斯达克敲钟了,等过了禁售期就可以套现了。

在美国上市的价值核算都要换成 ADS,假设 10 普通股= 1ADS 股,当前公司股价 30 美元,税率20%

那么真正获得的收益为(50万/10*30-0.3 *50万)*(1-20%)= 108 万美元,折合 674 万人民币


对期权这事的看法:加入创业公司,是件风险越大收益越大的事情。越早加入,将来上市套现就能获得更多。但这要拼眼光和运气,大多数创业公司都走不到上市的那天。低风险达成千万富翁的事情,是绝无可能的。


三、想靠期权靠发家致富,还需上市后套现


拿期权之前,先问自己三个问题:1.这家公司现在估值多少?每股值多少钱?未来可能涨到多少?2.行权是否有保证?这是一家值得信任的公司吗?3.公司被收购的概率大不大?如果三个问题你都不知道,就算了吧。


期权的迷惑性就在于,除非是公司核心管理层,都很难回答上面这几个问题。1.只有当公司估值大幅提升时,你手上的期权才真的值钱;


2.即便如此,你也不一定能顺利行权,期权条款里可能有很多你注意不到的坑,比如加入了行权限制条款。


3.创业公司如果被收购(这种情况很常见),期权往往就作废了。


大多数情况下,创业公司的股权比期权的实际意义大得多;只要公司不倒闭,即便被收购股权都是有实际价值的。


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