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【期权专栏】50ETF短期筑顶,卖出认购期权

方正中期期货有限公司 2020-06-10 06:00:11

一、上证50指数行情分析


昨日50ETF下跌0.62%,收于2.548,表现疲弱。权重股重新陷入调整,临近月末,资金面虽然紧张格局有所缓解,但总体基本面格局依然疲弱,指数短期难以继续上行,陷入调整的概率较大,投资者应注意风险,逢高卖出认购期权或者买入认沽期权。

上证50ETF价格走势

二、期权成交及行情分析


从成交及持仓上看,认购及认沽期权成交回落,总成交78万手,认购期权成交减弱,持仓上看,认沽期权持仓短期有所回升,但认购期权持仓持续下行表明资金对于后市并不看好,未来恐重新回归震荡走势。

持仓数据统计

成交量数据统计

期权行情及隐含波动率

三、期权波动率分析


波动率方面,目前波动率昨日出现回落,短期回调至15%下方,但中期在基本面及政策面没有太大变动的情况下波动率下滑恐仍将持续,中期投资者应继续做空波动率为佳。

四、今日策略推荐


1、明日策略推荐

1、中期投机策略

①卖出50ETF期权7月购2.55;理由:指数难以继续上行,卖出认购期权。

②买入50ETF期权7月沽2.55;理由:指数难以上行,买入认沽期权。

策略一损益及各项风险指标图

策略二到期损益图


2、组合策略

做空波动率价差策略,同时卖出50ETF期权7月购2.45同时卖出7月沽2.45

理由:短期波动率将下降,选择跨式套利做空波动率。

波动率策略损益及各项风险指标图

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