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50ETF破位下跌,期权隐波收涨

期权策略 2019-09-10 11:20:41

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一、聊观点:

昨天50ETF低开一路震荡下行,9:44遇到年线支撑,但反弹力度太弱,随后在银行和保险带动下放量跌破年线,收盘大跌2.28%。昨天下午有个新闻,财联社报道,恒大董事长许家印已确认投资了贾跃亭旗下FF汽车,3亿美元入股贾跃亭的FF汽车,占股20%,成为FF第一大股东,贾老板又一次渡过难关。


再说回50ETF期权,从期权持仓变化来看,看不涨持续增加,看不跌增幅变大,标的50ETF跌穿年线破位后,转入空头;从期权最大持仓来看,50ETF上面压力还是2800,暂时没变,下方支撑从2700变成了最低行权价2500,可能是由于没有更低行权价,暂时参考意义不大。从隐波来看,认购认沽隐波同时上行,浅虚认沽再次达到30%水平,标的50ETF情绪非常谨慎。


综合来看,50ETF跌穿前期震荡区间下轨,已转为空头形态,短期基本很难再涨回去。期权操作上跌穿年线即可平仓认沽义务仓,今天继续拿着4月浅虚认购义务仓即可。


另外,《期权策略》现已更新,可通过手机君弘直接签约,详情请咨询投资顾问或客户经理。


二、聊期权:

昨天认沽认购成交量比97.47%,市场谨慎情绪持续增强。从持仓量变化来看,认购持仓较前一日增加4.09%,认沽增加1.35%,看不涨看不跌同时增加,但看不涨增幅相对较多,标的50ETF预期仍是偏弱震荡。


从4月持仓变化来看,认购变为在2700处增仓最大,压力有下移迹象;认沽持仓全线减少,还是在最低行权价2500处增仓最大,下方支撑暂不明显。

4月期权持仓量变化(红柱认购)


从持仓分布来看,4月合约中,认购仍在2800处积聚,认沽最大持仓由2700变为2500,标的50ETF支撑再次下移。


从波动率来看,30日历史波动率快速上行至18.28%。认购认沽隐波继续走高,两者价差再次扩大,远近月合约隐波倒挂现象依然存在。

标的历史波动率走势


三、一些数据:

50ETF期权昨日成交1241787张,其中认购成交624614张,认沽成交617173张,认沽认购比98.81%。总持仓1599138张,认购持仓1015645张,认沽持仓583493张。认购持仓较前一日增加35040张,同比增加3.57%;认沽持仓较前一日减少15360张,同比增加2.56%。

 

作者声明:

作者具有上海证券交易所授予的期权策略顾问及深圳证券交易所授予的股票期权策略师资格,保证报告所采用的数据均来自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰准确地反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。

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