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初创公司期权如何分配?

创业无忧企业服务有限公司 2019-10-19 12:04:42

初创公司期权/股权如何分配?

A:

"我敢说大部分创业公司的老板,自己本身对期权是什么玩意都搞不清楚。 大多数都是废纸一张。"

B:

"期权的利用,两面三刀....
Founder要掌握好度,充分利用。
我认为,给期权的员工一定也要是合适的人。"

C:

"期权应该是可以短期拿到,和股权不同,时间越长激励性越差"

这里,小忧给大家科普一下什么是期权:

期权

一般期权指的是你的一种权利,一般创业公司的期权大概就是公司业绩如果达到了什么水平之后你就可以实行某项权利。对于入职的人来说就是给一个股份的承诺,就是你业绩差不多了你可以选择以多少价格购买公司的股票。

某大v:

这个问题相当复杂,我只说两句:

(1)不是说创业公司都一定要搞期权激励,一定要结合公司的实际情况,比如是否有境外架构就有非常大的区别,公司在不同行业也有很大区别。

(2)最重要的(股权分配)原则:公平,而且可感知到的公平”听起来挺有道理,但是脱离实际。发放期权最重要的是有效激励,在创业期“不公平”是非常正常的,有时甚至需要“刻意的不公平”。

如果公司做不大,发一堆期权和废纸一样,所以无论是创始人还是公司员工,都不能想当然,只凭理想主义行事。


在一片众说纷纭中,小忧经过挑选总结之后最赞同的是黄继新的观点,所有的小伙伴可以参考一下 :

创业公司的期权发放,一般而言,有如下惯例——

给多少?

  • 有的时候,公司会在入职前或者入职的时候就有一个股份数的承诺.

  • 更多的时候,公司不会在入职时直接承诺股份数,但会承诺,在入职一段时间之后(比如半年 〕 ,恨据工作业绩和表现,来决定实际发放的股份数。

什么时候给?

  • 确定了发放的股份数之后,公司要和员工签订员工持股合同,或者员工期权合同。创业公司由于搭建团队的时间点常常会早于公司正式设立的时间点.这就是口头承诺的原因,因为只有到有了正式的公司法人资格后,公司才能和员工签订这些合同。

按什么价格给?

  • 股权不是股票.股权是合同,是员工到了一定时候,有权按照双方约定的价格,购买双方约定的股份数。

  • 因此,公司可以随意制定这个价格,一般来说, A 轮之前给的价格都非常非常低。但后面再发放,不管是给新员工,还是给老员工增加期权,价格都要和公司当时的每股价值有一个对应。

  • 对于创业团队成员来说,如果期权的行权价极低,可以不用在乎期权和股票的区别。因为对公司来说,股票给出去比较麻烦.未来发展道路中会因此遇到很多不可预期的阻碍,因此创业公司都会倾向于给期权,而非股票。而对成员来说,如果行权价几乎为零,那么我建议也要能理解公司的这个考虑.毕竟如果未来公司遇到了障碍.也是大家的障碍。

怎么给? 

  •  Vesting :期权一般是分期发放的.这就是常说的 vesting 。业内通常的做法,是分成四年来发放,每月一次.也就是说,自合同规定的计算起始日开始.每工作满一个月,期权就到手了1/48。

  • 计算起始日:不管是一上来就给股份数的,还是过了半年才确定股份数的.对于创始团队成员来说,第一次给期权,计算的起始日期一般来说是公司和员工商定后双方都能接受的日期,有的公司是从入职日起算,有的公司是按照统一的起算日朋,具体情况要看公司董事会的决议。如果是第二次发放期权,计算的起始日就由公司自己来决定了。

  •  Cliff :由于员工进入公司后.有可能会发现彼此并不合适,但员工待了很短时间就离开公司却还能拿到期权,这对创业公司是不公平的,因此会设立一个底线,英文称为 cliff 。如果是四年到期的 vesting ,那么 cliff一般是一年,也就是说.员工入职一年之内不兑现,如果一年之内离开,没有期权。满一年后,一次性获得1/4 的承诺期权数,之后每满一个月,就到手1/48。

怎么算「到手」?

  • Vested: 所谓「到手」,也就是兑现,英文称 vested , 即是算到你头上的期权数.但这并不是直接打几张小条给你,而是说,根据员工持股合同,你有权去购买的股数。这个权利会一直有效,直到你不再为公司提供服务,比如离职。

  • 行权期限:公司一般会规定.员工离职之后多长时间内,必须决定是否行使这个购买的权利,通常会设定为 180天,也就是说,如果你 vested 1万股,离职后180天内必须决定是否要行权,也就是恨据合同规定的价格购买这部分vested的期权数(或者待了一年.vested 1/4的期权数;或者待满了四年,全部 vested 。 )。不过在国内,目前的外汇管 理相关规定是不接受返程投资公司的员工在上市前行权的。

怎么样,本期关于期权的知识,你有所了解了吗?

下期还有更多干货分享,敬请期待!

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