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怎么和公司谈出合理的期权激励?

待字闺中 2019-10-08 14:38:25

最近频繁曝出员工和公司的期权纠纷事件,对老板和员工都造成了不小的伤害。其实这些问题都是可以在双方互惠互利的情况下,在合作之前就应该没有歧义的富有诚信的解决。


股权和期权是公司通过让员工持有公司的所有权(ownership)来激励或补偿员工的一种方式。具体来说,Vesting(绑定)会有一点的不同。在期权上,你被预先授予的一定数量的期权只有在你完成了 Vest,它们才会属于你。而在股权上,你被授予的那些股权立即就归属于你,但是对于没有完成 Vest 的那部分股权,公司则拥有回购的权力。还有一个不同是,期权一般有一个exercise price(行权价格),而股权,一般的授予价格是零。尽管有不同点,但作用都是一样的,那就是员工必须通过一段期限才能挣到公司授予他们的股权或者期权。


既然期权和股权都是用来激励的,那么作为员工,应该怎么和老板来谈呢?


首先,需要了解股权的价值,或是每股给你带来的收益。


每个股权的价值 = 现在公司的价值 /总股数

你拥有的每个期权收益 = 每个股权价值  -行权价格


那么,当你和公司谈股权时,你应该咨询老板当前公司的价值,总股数,和你的行权价格。否则的话,你无法计算期权给你带来的现在或是将来的收益。有的公司可能以保密的原因,不透露公司的总股数和公司的估值,那么,老板就必须诚实的告诉你当前股票的价格和行权价格。如果公司还是以各种名义不告知价格的话,那你就得好好考虑了,为什么不能坦然告知。


个人认为,只知道每股的价格是不够的,最好能知道公司的估值(或是总股数,这样你也可以自己换算),避免当前公司的估值就是一个天价,之后几年几乎没有增长空间。因为有了总股数,你就大概知道你拥有的公司的比例,是万分之几,还是千分,还是百分。这就是你拥有的饼的大小,乘以总的饼的大小,这样,任何时候,你都能知道你的价值,或是你的收益。


知道了每个股份的价格,接下来,需要谈能授予给你的股数或是期权数。


你的总收益 = 每个期权的收益 x 授予你的期权数

或者

你的总收益 = 公司的估值 x 你拥有的公司的份额


在任何一个阶段,如果中间没有稀释(你拥有的份额降低),当你知道公司的估值,你都可以清楚的知道你的价值或是收益。


那么,具体该怎么来谈股数呢?


一种方式是按照市场和能力的通用的实践来谈,比如,前一号员工一般占公司多少份额,前十号应该是什么,前一百号应该是什么标准,等等。


另外一种方式是根据你自己四年之后的期望值来谈。那么你估算一下公司四年之后能达到一个什么样的估值,你的期望值是什么,除一下就大概是你希望拿到的比例。这个,需要你的判断力,是否看好这个公司。


最后,需要关心的是你每年能够 Vest 多少股权或者期权。


公司授予的股权数量多少固然重要,但是每年你能够 Vest 的数量才是你真正能够拿到手的那部分补偿。大部分的 Vesting 期限(一般是 4年)开始前都会有一个一年期的 cliff vest 期限,也就是说你只有在受雇满一年才会 vest 到股权,没有满一年的话,你不会 vest 任何股权;而一年以后股权的 vest 频率就变成了每月一次或者每个季度一次了。推行一年期限的 cliff vest 制度的原因主要在于其能有效的防止公司和股东被恶意员工卷走大量股权。如果被证实该员工为恶意员工,则在 cliff vest 期间,公司就可以将其清退而不会形成任何的股权稀释。


每股期权价值,授予你的期权总数,这两点都有明确的数字,一般谈好了都不会有什么纠纷问题。一般发生问题的都是每年能Vest多少,Vest后怎么办,是公司赎回(兑现),还是你行权之后持有。这个条款一定要很清楚。我们看到的现在很多的案例都发生在这。


希望对每个把期权当回事的人,都能有所启发和帮助。


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