华泰证券投资理财联盟

期权日报(20180321):认沽期权隐含波动率小幅上升

华宝财富魔方 2019-10-19 08:13:09


华宝证券研究报告

分析师 / 奕丽萍(执业证书编号:S0890515090001)

分析师 / 程靖斐(执业证书编号:S0890517060001)


1. 成交量和PCR指标

3月21日成交996704张50ETF期权合约,其中认购期权成交515582张,认沽期权成交481122张,PUT-CALL比率(PCR指标)为93.32%,接近80%的历史均值,上证50指数短期预期中性。

2. 期权杠杆

从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆,柱状图是理论杠杆,红线是实际杠杆,认购合约的理论杠杆为正,认沽合约的理论杠杆为负,虚值合约的杠杆较大,近月合约杠杆较大。

3. 日内ATM隐含波动率

认沽期权当月合约的日内ATM波动率小幅上升,认购期权的ATM波动率目前在18.5%-20.5%区间,认沽期权的在20%-25%区间。

4. 日内Borrow Rate

50ETF期权当月合约隐含的借贷利率小幅上升,目前在12%左右,市场中可供融出的50ETF现货数量相对宽松。

5. 上证50指数期货基差


上证50指数期货合约的日内基差窄幅震荡,主力合约当前贴水0.35%左右。

6. 无风险套利机会

根据WIND提供的日内TICK级数据,对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。3月21日当天出现了年化收益达59.54%的正向箱体套利机会,盘口瞬间可以容纳2个套利单元。


Copyright © 华泰证券投资理财联盟@2017