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认沽期权IV震荡下行——期权日报

华宝财富魔方 2019-09-23 06:26:35

分析师/奕丽萍(执业证书编号:S0890515090001)

研究助理/程靖斐(执业证书编号:S0890517060001)

1.  成交量和PCR指标

7月4日成交604616张50ETF期权合约,其中认购期权成交333434张,认沽期权成交271182张,PUT-CALL比率(PCR指标)为81.33%,接近80%的历史均值,上证50指数短期预期中性。

 

2.  期权杠杆

从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆,柱状图是理论杠杆,红线是实际杠杆,认购合约的理论杠杆为正,认沽合约的理论杠杆为负,虚值合约的杠杆较大,近月合约杠杆较大。

3.  日内ATM隐含波动率

认购合约的日内ATM波动率震荡上行, 认沽期权的震荡下行,认购期权的ATM波动率目前在13%-19%区间,认沽期权的在12%-14%区间。

4.  日内Borrow Rate

50ETF期权合约隐含的借贷利率窄幅震荡,目前在1%左右,市场中可供融出的50ETF现货数量相对比较宽松。

5.  上证50指数期货基差

上证50指数期货合约的日内基差窄幅震荡,主力合约当前贴水1.16%,按照期内分红29.42个指数点来估计(2016年水平),当月合约今天的矫正基差在0.0346%。

6.  无风险套利机会

根据WIND提供的日内TICK级数据,对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。7月4日当天没有出现相应的无风险套利机会。


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